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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -2.13% - 증권사 목표주가 46,900원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.76%, 외국인 30.21% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 45,900원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 4일 오후 12시5분 현재 전일대비 4.03% 하락하면서 33,350원을 기록하고 있는 KB금융은 지난 1개월간 3.47% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KB금융의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KB금융의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 4.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KB금융이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KB금융	1위	3.6%	5위	-3.5%	5위	-0.9
신한지주	2위	3.3%	3위	5.1%	3위	1.5
LG	3위	3.1%	4위	2.5%	4위	0.8
SK	4위	2.5%	2위	6.0%	2위	2.3
삼성화재	5위	2.3%	1위	20.1%	1위	8.7
코스피	-	1.8%	-	9.0%	-	5.0
금융업	-	2.2%	-	9.2%	-	4.1

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -2.13%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 2.13% 하락하고 있다.

신한지주	30,050원 ▼500(-1.64%)	LG	60,500원 ▼1500(-2.42%)
삼성화재	185,000원 ▼5500(-2.89%)	SK	177,500원 ▼4500(-2.47%)

증권사 목표주가 46,900원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KB금융의 평균 목표주가는 46,900원이다. 현재 주가는 33,350원으로 13,550원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 김지영 에널리스트가 " FY20 1Q 순이익 7,389억원, QoQ +38.1%, 업종 Top picks 유지 , 업종내 Top picks도 유지함. 지난해 말‘프라삭(캄보디아 현지 1위 소액대출금융사)’및 최근 푸르덴셜생명 인수 등 향후 비은행부분의 이익 개선이 전망되며, 안정적인 자금력을 바탕으로 한 성장도 기대되기 때문.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 유안타증권의 박진형 에널리스트가 " 비교적 양호한 실적, 2020년 실적 방어 여부에 주목, 실적 방어의 관건은 증시/환율 등 자본시장의 변동성 확대 국면에서의 자산운용 전략.동사는 1) 우량등급 외화채권 보유 전략, 2) CVA 손실의 시장안정화 이후 환입, 3) ELS 등 헷지운용 전략 등 전반적으로 보수적인 자산운용 기조를 유지할 것으로 보임. 자본적정성이 양호하다는 점에서도 안정성을 가짐. 여전히 국내 금융사 중 최고 수준. 다만 PRASAC 연결, 푸르덴셜생명 인수 이후 자본비율은 좀 더 하락할 것으로 예상.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 KB금융의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.76%, 외국인 30.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.21%를 보였으며 기관은 23.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.2%로 가장 높았고, 외국인이 28.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,900원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 45,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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