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삼성증권에서 10일 KB금융(105560)에 대해 "푸르덴셜생명 인수: KB금융은 다 계획이 있을 거야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 KB금융(105560)에 대해 "단기적으로는 1) 생명보험 산업 자체에 대한 우려가 높고, 2) 최근 생보사들의 Valuation 하락으로 overpay 이슈가 부각될 수 있으며, 3) 푸르덴셜생명의 규모 감안 시, 규모의 경제 달성에 대한 불확실성도 높기 때문. 중장기적 1) RBC비율이 높은 푸르덴셜생명을 활용한 KB생명 자본확충 활용 가능성, 2)In-organic 성장을 통한 KB금융의 이익안정성 및 ROE 제고, 3) KB금융의 자본 및 연간 이익대비 제한적인 인수자금 부담에 기인."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "KB금융은 푸르덴셜생명 인수를 발표. 인수 가격은 2.265조원, PBR 0.78배 수준이며 최종 인수시점은 미정이나 3Q20 경이 될 가능성이 높은 것으로 알려짐."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 58,000원까지 높아졌다가 2020년4월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 41,000원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.04.10 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2020.02.06 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2019.10.24 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2019.07.18 목표가 57,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.10 목표가 41,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.04.13 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.04.13 목표가 48,500 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.04.13 목표가 52,000 투자의견 BUY 현대차증권