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케이프투자증권에서 7일 KB금융(105560)에 대해 "주주환원의 의지와 능력이 반영되지 않은 주가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "2019년 배당성향은 26.0%(+1.2%p YoY)로 결정돼 기대를 상회했습니다. 현재 자본력은 배당확대, 자사주 매입 및 소각, M&A의 부담이 없는 수준입니다. 자본의 활용도와 적극적 주주환원의 의지가 반영되지 않은 주가 수준을 고려해 업종 최선호주로 유지합니다."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "KB금융의 4Q19 지배주주 순이익은 5,347억원 (+177.9% YoY, -43.1% QoQ)으로 당사 추정치를 5%, 시장 컨센서스를 6% 하회. "라고 밝혔다.

한편 "은행 마진 부담으로 2020년 지배 순이익은 1.4% 감소할 전망. 단, 배당성향 0.6%p 확대 가정 시 기대 배당수익률은 4.9%로 매력적인 수준. 자본여력을 다방면으로 활용할 수 있다는 장점과 적극적 주주환원에 대한 의지에도 불구하고, 경상적 ROE 8.0% 대비 12mf PBR 0.43배는 현저한 저평가 상태라고 판단. 업종 내 최선호주로 유지함."라고 전망했다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.09 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.02.07 목표가 63,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.07 목표가 50,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.07 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권