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SK증권에서 7일 KB금융(105560)에 대해 "4Q 실적 나쁘지 않고 배당금도 기대보다 증가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 KB금융(105560)에 대해 "4Q19 실적은 컨센서스를 소폭 하회했으나, 부정적인 측면보다 긍정적인 측면이 더 많았음. 대형 은행지주사 중에서 주주 환원에 가장 전향적인 태도를 유지 중. 예상보다 늘어난 배당금을 감안하여 목표주가를 54,000 원→ 56,000 원으로 상향조정. 타 은행들과 마찬가지로 NIM 하락 때문에 큰 폭의 이익 증가를 기대할 수는 없지만, M&A 및 비용감축 등으로 안정적인 실적을 유지할 전망. 현재 대형 은행주 중 Top Pick ."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "KB 금융의 4Q19 지배기업순이익은 5,347 억원으로 컨센서스(5,720 억원)를 소폭 하회 했으나, 나쁘다고 볼 수는 없다."라고 밝혔다.

한편 "2019 년 주당 배당금도 SK 증권의 추정치를 상회하는 2,210 원으로 결정되었다. 미래 배 당금 추정치의 상향조정(2021 년 2,250 원 ？ 2,350 원)을 감안하여 목표주가를 54,000 원에서 56,000원으로 상향 조정한다. SK 증권은 배당할인모형을 적용하여 은행주를 평 가하고 있다. KB 금융은 대형 은행지주사 중에서 Top Pick 이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 70,000원까지 높아졌다가 2019년10월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 56,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.16 목표가 54,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.04.25 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.01 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.11 목표가 70,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.07 목표가 64,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.02.07 목표가 65,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.07 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권