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현대차증권에서 7일 KB금융(105560)에 대해 "자본 우위에 기반한 차별적 자본정책 본격화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

현대차증권 김진상, 김현기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 KB금융(105560)에 대해 "지난해 상대적 NIM 선방으로 올해 마진 압력이 비교적 적고 자산 효과도 있어 올해 순이자이익은 전년과 유사할 전망. 한편, 비은행 자회사는 상대적으로 활발할 전망. 증권(자본력 레버리지, 은행과 시너지),손보(자보 손해율 개선), 신용카드 및 캐피탈(대손 안정, 조달비용률 하락) 등 각각의 이익 모멘텀 보유."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "분기 순이익 5,347억원은 컨센서스 5,717억원을 하회. 희망퇴직비용 1,730억원과 Digitalization비용 집행이 주 요인."라고 밝혔다.

한편 "2019년 주당배당금은 2,210원(+15.1% YoY, 배당수익률 4.9%)으로 기대에 부합. 배당성 향도 26%(+1.2%pt YoY)로 향상. 강화된 주주환원정책(자사주 매각, 배당성향 지속 제 고)과 M&A를 통한 ROE 제고(캄보디아 PRASAC 인수, 생보사 인수 검토 등)가 Two Track으로 가동 중. 목표주가 65,000원과 Buy rating 유지."라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 70,000원까지 높아졌다가 2019년4월 61,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2019.12.12 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 61,600 투자의견 BUY

- 2019.10.04 목표가 61,600 투자의견 BUY

- 2019.07.19 목표가 61,600 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 65,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.07 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.31 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.01.23 목표가 63,000 투자의견 BUY 미래에셋대우