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하나금융투자에서 9일 KB금융(105560)에 대해 "자사주 소각은 Valuation 할인 해소의 단초. 목표가 상향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,500원을 내놓았다.

하나금융투자 최정욱, 강승원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KB금융(105560)에 대해 "기 보유 자사주 1.2조원(취득가 기준) 대비 자사주 소각 규모가 1,000억원에 그친 점은 다소 아쉽지만 첫술에 배부를 수는 없는 법. 소각을 시작했다는 점에 더 큰 의미를 두어야 할 듯.금번 소각이 일회성 이벤트에 그치는 것이 아니라 지속될 가능성이 높기 때문."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 " 동사 DPS를 2,200원으로 가정. 배당성향은 25.6%(자사주 배당 미지급 효과를 제외한 실질 배당성향은 27.4%)로 배당수익률은 4.7%임"라고 밝혔다.

한편 " KB금융에 대한 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 기존 57,000원에서 61,500원으로 7.9% 상향. 목표가 상향 배경은 자사주 소각 결의가 valuation 할인 해소의 단초가 될 것."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 69,000원까지 높아졌다가 2019년9월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 61,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 61,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.12.09 목표가 61,500 투자의견 BUY

- 2019.11.18 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2019.09.20 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2019.07.19 목표가 62,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.09 목표가 61,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.24 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.10.25 목표가 61,600 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.24 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권