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유안타증권에서 25일 KB금융(105560)에 대해 "규모면에서 양호한 실적, 내년을 준비할 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

유안타증권 박진형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 KB금융(105560)에 대해 "- 19.3Q(P) 당기순이익(지배회사지분 기준)은 9,403억원으로 YoY 1.4%, QoQ 5.1%감소했다. 이는 컨센서스 당기순이익 9,089억원을 3.5% 상회하는 양호한 실적: 대출성장과 NIM이 다소 부진했으나, 순이자이익은 평잔효과와 신용카드 금융, 할부자산 증가로 소폭 감소에 그쳤다 -2020년 대출성장 및 NIM 둔화 우려 존재, 대응 전략 필요한 시점: 대출 수요 부진, 안심전환대출 본격화 및 시중금리 하락 등의 요인으로 대출성장 및 NIM은 다소 둔화될 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "KB금융에 대해 투자의견 매수와 목표주가 58,000원(기존 62,000원)을 제시한다. 목표주가는 -비이자이익 강화, 적극적 해외진출 등 추가적인 이익확대 요인을 더욱 강화할 필요가 있다는 판단 -2019년/2020년 예상 BPS 평균 91,658원에 목표PBR 0.63배(지속가능 ROE 9.8%, COE 15.4%)를 적용해 산출했다. 목표주가를 소폭 하향(6.5%)한 이유는, 19.3Q 실적을 반영해 2020년 당기순이익 추정치를 2.6% 낮췄기 때문이다. 적극적 자본 정책이 기대되는 시점이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 75,000원까지 높아졌다가 2019년7월 62,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2019.07.19 목표가 62,000 투자의견 BUY

- 2019.04.25 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.11 목표가 65,000 투자의견 BUY (M)

- 2018.10.26 목표가 75,000 투자의견 BUY (M)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 58,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.25 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.24 목표가 52,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.24 목표가 53,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권