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신한금융투자에서 25일 KB금융(105560)에 대해 "금리 급락에도 우수한 이익 체력 유지 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

신한금융투자 김수현, 염종선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 KB금융(105560)에 대해 "-3Q19 지배주주 순이익 9,403억원(-1.4% YoY)으로 컨센서스 상회: 상반기 낮은 성장률 덕분에 금리 하락 영향이 적었고 정기예금보다 조달 비용이 10~20bp 낮은 커버드 본드2) 발행 1.2조원 등이 마진 방어의 원인으로 추정 -2020년 NIM 6bp 하락해도 감익 예단하기 어려워"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "신예대율 기준으로 예대율이 100.4%까지 개선되었다. 4분기 대출 성장 여력이 확대되었고 조달 부담도 감소했다. 높은 자본 비율과 안정적인 이익을 바탕으로 1) 중간 배당, 2) 배당성향 확대(18년 24.8% → 19F 27%) 등 향후 적극적인 배당정책이 기대된다. 당사 은행 섹터 Top pick으로 유지한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 71,000원까지 높아졌다가 2019년2월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 60,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.19 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.09 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.11 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.24 목표가 52,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.24 목표가 53,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.25 목표가 61,500 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우