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메리츠종금증권에서 24일 KB금융(105560)에 대해 "높은 자본 활용 여력에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 은경환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 KB금융(105560)에 대해 "- 투자의견 Buy, 적정주가 53,000원, 은행업종 최선호주 추천 - 3Q19P 순이익 9,403억원(-1.4% YoY, -5.1 QoQ)으로 컨센서스 3.5% 상회 - 1) NIM -3bp, 2) Loan growth +0.5%, 3) CCR 0.21%, 4) CIR 50.7%, 5) CET1 14.4% - 3분기말 예대율 95.7%로 조달 부담 상당 부분 해소 → 자산 성장성 회복 예상 - 높은 자본력에 기반한 적극적인 배당성향 확대 노력 기대"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "내년 경기 전망이 부정적인 만큼 매크로 지표의 추세가 바뀌었다고 보긴 어려우나 적어도 역사적 저점에 위치해있던 은행주의 반등 트리거로 작용하기엔 충분했다. 이제 추가적인 주가 상승을 위해선 재무 레버리지 활용 여부가 중요하다. 그간 높은 자본력에 기반한 M&A, 자사주 매입 등에 선도 역할을 해온 만큼 연말 적극적인 배당성향 확대 노력을 기대하며 업종 최선호주로 지속 추천"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 69,000원까지 높아졌다가 2019년10월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 53,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,600원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2019.07.18 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2019.02.11 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2018.10.26 목표가 69,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 53,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.25 목표가 61,500 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.25 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.25 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자