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미래에셋대우에서 25일 KB금융(105560)에 대해 "재확인한 돋보이는 이익 안정성과 주주환원 여력 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,500원을 내놓았다.

미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 KB금융(105560)에 대해 "3Q19 review: 순이익 9,403억원으로 기대 상회 - 1) 국민유선방송 출자전환에 따른 충당금 환입 410억원, 2) 소매신용평가모델 변경으로 인한 추가 충당금 전입 200억원, 3) KB손해보험 희망퇴직비용 180억원, 4) 국민카드 법인세 조정 290억원 등이 있었다. 경상 기준으로 9천억원-9.1천억원의 순이익을 기록한 것으로 추산"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "- 국내 금융권 최고 수준의 자본력을 보유하고 있는 KB금융은 경기 악화 등 미래 위험에 대비할 buffer 뿐 아니라, 배당성향 상승을 포함한 적극적 주주환원정책을 수행할 능력이 충분한 것으로 판단. - 현재 주가 대비 배당수익률 각각 5.1%, 5.5%, 5.9%로 배당 매력이 높다. 시장금리 하락, 안심전환대출 효과 등을 감안한 NIM 하락을 반영해도 KB금융의 2019-21년 ROE는 8% 이상이 될 것으로 전망. - 현재 주가는 2019-21년 예상 P/B 0.4-0.5배에 거래 중으로, 뚜렷한 저평가 상태"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 78,000원까지 높아졌다가 2019년10월 61,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 61,500원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 61,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 61,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.22 목표가 61,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.19 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.16 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 61,500 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.25 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.25 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.10.16 목표가 54,000 투자의견 BUY(신규) SK증권