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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.47% - 증권사 목표주가 60,200원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 39.94%, 외국인 48.78% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 45,900원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 7일 오후 1시55분 현재 전일대비 1.49% 하락하면서 39,650원을 기록하고 있는 KB금융은 지난 1개월간 8.54% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KB금융의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KB금융의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 금융업업종의 위험대비수익률 -10.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KB금융이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG	1위	1.4%	3위	-9.2%	3위	-6.5
KB금융	2위	1.3%	2위	-8.5%	2위	-6.5
SK	3위	1.3%	4위	-9.9%	4위	-7.5
신한지주	4위	1.3%	1위	-3.7%	1위	-2.8
삼성생명	5위	0.9%	5위	-12.3%	5위	-13.6
코스피	-	0.9%	-	-6.8%	-	-7.5
금융업	-	1.0%	-	-9.0%	-	-10.0

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.47%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 1.47% 하락하고 있다.

신한지주	42,050원 ▼500(-1.18%)	삼성생명	70,000원 ▼900(-1.27%)
LG	67,900원 ▼1300(-1.88%)	SK	201,000원 ▼5000(-2.43%)

증권사 목표주가 60,200원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KB금융의 평균 목표주가는 60,200원이다. 현재 주가는 39,650원으로 20,550원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 김지영 에널리스트가 " 2019년 2분기 연결당기순이익 9,915원, QoQ +17.2%, YoY +4.7% , -2019년 2분기 당기순이익(연결기준) 9,915억원으로 전분기 및 전년동기대비 각각 17.2%, 4.7% 증가세 시현. 견조한 실적을 시현한 이유는 안정적인 핵심이익 증가와 대손충당금 감소했기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했고, 대신증권의 박혜진 에널리스트가 " 훌륭한 실적, 성장 혹은 배당 방향성 설정 필요 , 연말 희망퇴직 등 대규모 판관비가 집행되면서 4 분기 실적이 최근 몇 년간 부진했는데 성과급 적립기준을 분기 평준화시키면서 연말 희망퇴직 여부에 따라 우리의 추정을 상회할 가능성도 존재. 분기 경상적 순이익 9,000억원대를 시현하고 있으며 자본비율도 업계 최고수준. 따라서 비은 행 강화를 통한 성장성을 보여주거나 높은 자본비율로 주주가치 제고를 담보하거 나 경쟁사와의 차별화를 증명할 만한 결정이 요구되는 시기. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 10일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,470,244주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 363,980주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 1,861,721주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 KB금융의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.94%, 외국인 48.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.94%를 보였으며 개인은 10.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.39%로 가장 높았고, 기관이 39.48%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.56%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,900원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 43,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 43,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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