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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.79% - 증권사 목표주가 64,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.09%, 외국인 50.16% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 46,650원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 31일 오후 1시50분 현재 전일대비 4.61% 오른 48,800원을 기록하고 있는 KB금융은 지난 1개월간 6.2% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KB금융의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KB금융의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 11.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KB금융이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성생명	1위	1.9%	3위	9.0%	3위	4.7
KB금융	2위	1.9%	4위	6.2%	4위	3.2
SK	3위	1.5%	5위	4.6%	5위	3.0
신한지주	4위	1.5%	2위	10.5%	2위	7.0
LG	5위	1.5%	1위	14.4%	1위	9.5
코스피	-	0.7%	-	10.2%	-	14.5
금융업	-	0.6%	-	6.6%	-	11.0

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.79%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 0.79% 상승중이다.

신한지주	43,550원 ▲950(+2.23%)	삼성생명	87,500원 ▼5700(-6.12%)
LG	77,900원 ▲700(+0.91%)	SK	263,500원 ▼2500(-0.94%)

증권사 목표주가 64,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KB금융의 평균 목표주가는 64,500원이다. 현재 주가는 48,800원으로 15,700원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 서영수, 유근탁 에널리스트가 " 이자부문 성장으로 기대에 부합한 실적 시현, 부채 구조조정, 향후 주가 상승의 변수 : 가계 및 개인사업자 비중이 높아 구조조정 본격 진행 시 상대적으로 영향이 클 것으로 예상. 향후 제한적일 가계부문 성장을 타 분야에서 이끌어야 하는 것에서 동사의 위험관리능력 및 시장지배력 등이 시험대에 오르는 시점임…" (이)라며 투자의견 Outperform(Maintain) 에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 강혜승 에널리스트가 " 대출자산 성장 효과, 자본력 강점 > 고비용 구조 약점, 4Q18 판관비는 연말 성과급과 희망퇴직비용으로 약 4천억원이 반영된 것으로 보고, 2조250억원(+10.6% YoY, +52.2% QoQ), 비용-수익 비율 77.0%(+10.3%p YoY, +29.5%p QoQ)로 상승 추정한다. 충당금 비용은 2,587억원(+278.5% YoY, +76.7% QoQ), 총여신비 비용률 33bps(+23bps YoY, +14bps QoQ)로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,500원을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 557,082주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 254,718주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 811,800주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 KB금융의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.61%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.09%, 외국인 50.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.09%를 보였으며 개인은 14.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.25%로 가장 높았고, 기관이 34.4%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 46,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,650원대는 전체 거래의 14.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 47,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 47,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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