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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.81% - 증권사 목표주가 73,200원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.1%, 외국인 52.62% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 51,400원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 8일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.67% 오른 48,800원을 기록하고 있는 KB금융은 지난 1개월간 11.91% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KB금융의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 KB금융의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KB금융이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신한지주	1위	2.2%	4위	-5.6%	4위	-2.5
SK이노베이션	2위	2.2%	2위	-4.9%	2위	-2.2
KB금융	3위	2.1%	5위	-11.9%	5위	-5.6
SK	4위	2.1%	3위	-4.9%	3위	-2.3
삼성화재	5위	1.6%	1위	-1.2%	1위	-0.7
코스피	-	1.6%	-	-5.0%	-	-3.1
금융업	-	1.7%	-	-5.5%	-	-3.4

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.81%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 1.81% 상승중이다.

신한지주	43,550원 ▲850(+1.99%)	SK	271,500원 ▲5500(+2.07%)
삼성화재	282,000원 ▲3000(+1.08%)	SK이노베이션	205,500원 ▲1500(+0.74%)

증권사 목표주가 73,200원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KB금융의 평균 목표주가는 73,200원이다. 현재 주가는 48,800원으로 24,400원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 김수현 에널리스트가 " 돋보이는 관리 능력, 3Q18 지배주주 순이익은 9,538억원(+6.3% YoY)으로 당사 예상치에 부합했으며 시장 컨센서스는 소폭 상회했다. 결제 영업일수 부족, 브로커리지 수수료감소 및 손해율 악화 등으로 인한 카드/증권/손보의 부진을 은행이 만회했다. 대출 성장 +3.2% QoQ와 NIM1)+1bp QoQ 개선으로 이자이익은 +2.5% QoQ 증가했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 71,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 박혜진 에널리스트가 " 분기실적 9,000억원의 시대 , 3분기 순이익은 우리의 추정 및 컨센서스 9,400억원 대비 1.7% 상회, 예상에 부합하는 실적을 기록하였다. 순이익은 전년동기대비, 전 분기대비로도 증가하였는데 이는 동사가 상반기 은행기준 타사대비 NIM개선이 둔화되었는데 시장금리 상승 반영 자산리프라이싱 효과로 당 분기 NIM이 1bp개선된 영향이 크다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 65,500원을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 63,359주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,742,790주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,806,149주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 KB금융의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.96%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.1%, 외국인 52.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 52.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.1%를 보였으며 개인은 12.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 53.42%로 가장 높았고, 기관이 33.95%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.61%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 51,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 51,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,400원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 50,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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