thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.79% - 증권사 목표주가 79,800원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.09%, 외국인 48.67% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 59,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 23일 오후 1시25분 현재 전일대비 3.35% 오른 67,900원을 기록하고 있는 KB금융은 지난 1개월간 8.12% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KB금융의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KB금융의 위험을 고려한 수익률은 4.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 8.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KB금융이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KB금융	1위	1.7%	1위	8.1%	2위	4.7
신한지주	2위	1.7%	4위	3.7%	4위	2.1
SK이노베이션	3위	1.6%	5위	-1.7%	5위	-1.0
삼성생명	4위	1.4%	2위	7.6%	1위	5.4
SK	5위	1.3%	3위	5.4%	3위	4.1
코스피	-	0.7%	-	2.2%	-	3.1
금융업	-	0.8%	-	6.2%	-	8.8

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.79%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 1.79% 상승중이다.

SK	300,500원 ▲4500(+1.52%)	신한지주	52,800원 ▲1000(+1.93%)
SK이노베이션	198,500원 ▲3500(+1.79%)	삼성생명	134,000원 ▲2000(+1.52%)

증권사 목표주가 79,800원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KB금융의 평균 목표주가는 79,800원이다. 현재 주가는 67,900원으로 11,900원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 김도하 에널리스트가 " 일회성 비용 발생에도 견조한 실적 개선세 지속, KB 국민은행의 연말 성과급 지급 및 희망퇴직비용 지급에 따라 2,000 억원 수준의 추가 판관비가 예상되고, 휴면 자기앞수표 관련 기금 출연은 710 억원으로 가정한다. 이를 고려하면 양호한 이익 규모이며, 4Q17 순이자이익 및 수수료이익은 각각 17.9% YoY, 2.5% YoY 증가할 것으로 예상돼 여전히 견조한 실적 개선세를 이어가고 있는 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 86,000원을 제시했고, 키움증권의 김태현 에널리스트가 " 4Q17 순이익 4,649억원으로 컨센서스 24% 하회 예상, 동사의 4Q17 지배주주순이익은 4,649억원(+2.4%YoY, -48.2%QoQ)으로 시장 컨센서스를 24% 하회할 전망. 성과급 및 희망퇴직금 지급에 따른 판관비 증가와 미청구 자기앞수표 대금 서민 금융 출연 비용이 부진한 실적의 주요인…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월19일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,093,053주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 254,933주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,347,986주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 KB금융의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.09%, 외국인 48.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.09%를 보였으며 개인은 14.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 60.65%로 가장 높았고, 기관이 31.32%로 그 뒤를 이었다. 개인은 8.02%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 59,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 59,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 59,000원대는 전체 거래의 22.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 57,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 59,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 59,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)KB금융지주 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
12월28일 :