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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -0.46% - 증권사 목표주가 56,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.47% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 40,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 17일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.67% 하락하면서 41,300원을 기록하고 있는 원익머트리얼즈는 지난 1개월간 1.67% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 원익머트리얼즈의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 원익머트리얼즈의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 원익머트리얼즈가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
피에스케이	1위	3.6%	3위	4.2%	3위	1.1
AP시스템	2위	2.3%	2위	6.5%	2위	2.8
사파이어테크놀로지	3위	2.2%	5위	-8.4%	5위	-3.7
원익머트리얼즈	4위	1.5%	4위	-1.7%	4위	-1.1
OCI머티리얼즈	5위	1.2%	1위	8.6%	1위	7.1
반도체	-	1.0%	-	1.4%	-	1.4
코스닥	-	0.7%	-	1.2%	-	1.7

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -0.46%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 0.46% 하락하고 있다.

OCI머티리얼즈	32,900원 ▲400(+1.23%)	AP시스템	9,400원 ▼70(-0.74%)
사파이어테크놀로지	37,850원 ▼100(-0.26%)	피에스케이	11,200원 ▼850(-7.05%)

증권사 목표주가 56,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 원익머트리얼의 평균 목표주가는 56,000원이다. 현재 주가는 41,300원으로 14,700원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 최도연 에널리스트가 " 14년에도 사상 최대 실적 무난히 경신할 전망, 디스플레이 고객사 가동률 하락에도 4Q13에 매출액 384억원(+12.1% q-q), 영업이익 84억원(+6.6% q-q)의 양호한 실적을 기록. 14년에도 매출액 1,500억원(+15% y-y), 영업이익 315억원(+18% y-y)으로 사상최대 실적을 무난히 경신할 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 한국증권의 서원석 에널리스트가 " 전방 산업의 가동률 하락에도 실적 안정성 지속, 동사의 투자포인트는 전공정용 특수가스의 다양한 제품 라인업에 따른 실적 안전성 및 수익성에 더불어, 삼성전자 반도체 및 OLED 투자 확대, 세종시 전의 2공장 증설에 따른 실적 성장성..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

11월29일에 원익머트리얼 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	342.4억	77.5억	61.6억
직전분기 대비	16.0% 증가	37.5% 증가	35.7% 증가
전년동기 대비	34.7% 증가	57.6% 증가	42.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.33%로 업종평균 상회. PER은 13.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.83임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 원익머트리얼즈는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	원익머트리얼즈	피에스케이	사파이어테크놀로지	AP시스템	OCI머티리얼즈
ROE	13.9	0.8	-30.8	10.2	8.6
PER	13.2	206.7	-	20.7	12.2
PBR	1.8	1.7	3.4	2.1	1.1
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월5일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 2,692주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 40,528주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 43,220주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 원익머트리얼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.58%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.47%를 보였으며 외국인은 11.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.77%로 가장 높았고, 기관이 22.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.44%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 상승폭을 키우면서 추세상승을 위한 긍정적인 모습을 보여주고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 40,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 40,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 40,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 40,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.