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신한금융투자에서 16일 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "삼성전자 주도 CAPEX Cycle 수혜"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

신한금융투자 최도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "시장 할인율 하락, 안정적인 실적 성장 등에도 불구하고 동사 밸류에이션 멀티플은 과거 대비 오히려 낮아진 상태. 삼성전자 주도 CAPEX 흐름은 동사에게 매우 매력적인 환경. 투자 포인트는 ①2021년 및 2022년 사상 최대 실적 기대감, ②저평가매력(2021F PER 12.0배, 반도체 소재 평균 16.9배), ③안정적인 성장성(2012-2020년 CAGR 12.2%) 등. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1Q21 실적은 매출액 697억원(+0.5%, 이하 QoQ), 영업이익 110억원(+8.1%)으로 추정함. 계절적 비수기인 점을 감안하면 호실적. 2020년 매출액 및 영업이익은 사상 최대 실적이었음. 2021년에도 매출액 3,008억원(+8.7%, 이하 YoY), 영업이익 521억원(+13.4%)으로 최대 실적이 전망됨. 삼성전자의 P2 라인 가동 효과가 예상됨. 2022년 매출액 3,465억원(+15.2%), 영업이익 645억원(+23.7%)으로 대폭 개선될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,000원이 고점으로, 반대로 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 51,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.16 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.24 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.01 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.16 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.24 목표가 43,000 투자의견 BUY 하나금융투자