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신한금융투자에서 22일 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "내년이 기대되는 회사"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

신한금융투자 최도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "2Q19 실적은 매출액 503억원(-2.8%, 이하 QoQ), 영업이익 95억원(+34.8%)을 기록했다. 삼성전자 등 전방 업체들의 라인 최적화로 매출은 감소했으나, 일회성 이익 등으로 이익률은 개선되었다. 3Q19 실적은 매출액 564억원(+12.2%), 영업이익 97억원(+2.2%)으로 개선될 전망이다. 불확실한 매크로 이슈에 대응하고자 생산업체들이 소재 재고를 늘리고 있는 것으로 파악된다. 또한 하반기 삼성전자 OLED 가동률 상승이 동사 실적에 긍정적이다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 " NAND 턴어라운드와 신제품 기대감을 반영하여 실적 추정치를 상향했다. 최근 주가가 상승했으나, 밸류에이션(19F PER 10.4배, PBR 1.0배)은 여전히 부담스럽지 않다. 투자포인트 1) 점진적인 분기 실적 개선(20F EPS +26.1%), 2) 삼성전자의 비메모리 및 OLED 캐파 증가 방향성, 3) 저평가 매력(19F PER 10.4배, PBR 1.0배) 등의 이유로 매수 추천한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년11월 35,000원까지 높아졌다가 2019년7월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.08.22 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.03 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.26 목표가 35,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.08.22 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.08 목표가 36,000 투자의견 BUY(상향) 하나금융투자

- 2019.06.19 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권