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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.03% - 증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 41.51%, 외국인 15.76% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 28,200원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 20일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.92% 하락하면서 21,600원을 기록하고 있는 원익머트리얼즈는 지난 1개월간 13.77% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 원익머트리얼즈의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 원익머트리얼즈의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -6.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 원익머트리얼즈가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
피에스케이	1위	3.5%	1위	-9.4%	1위	-2.6
AP시스템	2위	2.9%	5위	-15.7%	3위	-5.3
유진테크	3위	2.4%	2위	-11.3%	2위	-4.7
원익머트리얼즈	4위	2.2%	4위	-13.8%	5위	-6.2
주성엔지니어링	5위	1.9%	3위	-11.6%	4위	-6.1
코스닥	-	1.4%	-	-4.3%	-	-3.0
반도체	-	1.5%	-	-9.2%	-	-6.1

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.03%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.03% 하락하고 있다.

주성엔지니어링	6,320원 ▼90(-1.40%)	피에스케이	11,550원 ▼600(-4.94%)
AP시스템	21,550원 ▼900(-4.01%)	유진테크	10,550원 ▼250(-2.31%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 원익머트리얼의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 21,600원으로 13,400원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 최도연 에널리스트가 " 우려가 선반영된 주가, 3Q18 매출액 660억원(+21.4% QoQ), 영업이익 155억원(+34.4%)으로 사상 최대 실적을 기록했다. 삼성전자 반도체 평택 라인 신규 가동, OLED 가동률상승으로 물량이 증가했다. 또한 일시적 판가 상승이 있었으며, 4Q18 ASP는 2Q18 수준으로 원복될 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.64%로 업종평균 상회. PER은 15.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 원익머트리얼즈는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	원익머트리얼즈	유진테크	AP시스템	주성엔지니어링	피에스케이
ROE	6.8	13.9	17.9	19.5	17.6
PER	15.1	7.2	15.8	7.2	4.9
PBR	1.0	1.0	2.8	1.4	0.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 11,871주를 사들인 반면 기관은 11,744주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 30,336주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 11,652주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 18,684주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 원익머트리얼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.51%, 외국인 15.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 41.51%를 보였으며 외국인은 15.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 51.07%로 가장 높았고, 개인이 31.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 28,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,200원대는 전체 거래의 61.8%가 잡혀있을만큼 절대적으로 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 23,950원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 23,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.