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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.8% - 증권사 목표주가 41,200원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 37.05%, 외국인 19.21% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 30,050원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 26일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.16% 오른 26,000원을 기록하고 있는 원익머트리얼즈는 지난 1개월간 12.16% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 원익머트리얼즈의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 원익머트리얼즈의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 원익머트리얼즈가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나머티리얼즈	1위	3.9%	4위	-1.7%	4위	-0.4
덕산네오룩스	2위	3.4%	1위	11.1%	1위	3.2
피에스케이	3위	3.0%	2위	5.6%	2위	1.8
원익머트리얼즈	4위	2.3%	5위	-12.2%	5위	-5.2
주성엔지니어링	5위	2.0%	3위	0.6%	3위	0.2
코스닥	-	1.9%	-	4.6%	-	2.4
반도체	-	2.0%	-	-0.3%	-	-0.1

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.8%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.8% 상승중이다.

덕산네오룩스	13,550원 ▼50(-0.37%)	피에스케이	13,200원 ▲50(+0.38%)
주성엔지니어링	6,870원 ▲10(+0.15%)	하나머티리얼즈	14,550원 ▲550(+3.93%)

증권사 목표주가 41,200원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 원익머트리얼의 평균 목표주가는 41,200원이다. 현재 주가는 26,000원으로 15,200원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 이승우 에널리스트가 " 기대치를 상회하는 든든한 실적, 3분기 영업이익은 155억원으로 지금까지 영업이익 역대 최고 기록(2015년 3분기 93억원)을 67%나 상회했다. 늘어난 반도체 업체들의 웨이퍼 생산 캐파 확대로 가스 공급량이 증가하고 있고, 환율상승과 원재료 가격 하락 등이 실적에 모두 긍정적으로 작용했기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 37,500원을 제시했고, DB금융투자의 권휼 에널리스트가 " 실적으로 보여줬다, 원익머트리얼즈의 3Q18 매출액은 660억원(+27.0%YoY, +21.4%QoQ) 영업이익은 155억원(+79.6%YoY, +34.4%QoQ)로 DB추정치(영업이익 133억원)와 컨센서스(영업이익119억원)을 크게 상회했다. 일부 특수가스 제품의 가격 상승과 평택 fab 가동률 상승으로 인한 식각/ 세정 가스 사용량 증가가 매출 성장을 견인한 것으로 판단되며, 약 55% 수준의 높은 제품매출비중으로 인해 수익성도 크게 개선되었다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.64%로 업종평균 상회. PER은 17.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 원익머트리얼즈가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	원익머트리얼즈	하나머티리얼즈	덕산네오룩스	피에스케이	주성엔지니어링
ROE	6.8	22.1	11.9	17.6	19.5
PER	17.3	11.1	20.4	5.7	8.0
PBR	1.2	2.5	2.4	1.0	1.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 90,150주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 82,566주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 7,584주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 원익머트리얼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 37.05%, 외국인 19.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.05%를 보였으며 외국인은 19.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.36%로 가장 높았고, 기관이 40.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 30,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 30,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,050원대는 전체 거래의 49.4%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 25,900원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 크게 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 30,050원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 25,900원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 25,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 25,900원대의 지지가능성과 30,050원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.