thinkpool

- 업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.73% - 증권사 목표주가 95,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 44.32% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정수준 - 현재주가 근처인 65,400원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 28일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.65% 하락하면서 66,000원을 기록하고 있는 원익머트리얼즈는 지난 1개월간 0.92% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 원익머트리얼즈의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 원익머트리얼즈의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 반도체업종의 위험대비수익률 -2.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 원익머트리얼즈가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕산네오룩스	1위	4.1%	3위	-1.5%	3위	-0.3
AP시스템	2위	3.3%	4위	-6.9%	4위	-2.0
메카로	3위	3.0%	5위	-12.7%	5위	-4.2
와이솔	4위	3.0%	1위	7.2%	1위	2.4
원익머트리얼즈	5위	2.4%	2위	0.9%	2위	0.3
코스닥	-	1.9%	-	-6.0%	-	-3.1
반도체	-	1.7%	-	-4.4%	-	-2.5

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.73%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 1.73% 하락하고 있다.

AP시스템	32,250원 ▼600(-1.83%)	메카로	34,850원 ▼1300(-3.60%)
덕산네오룩스	19,750원 ▼50(-0.25%)	와이솔	15,550원 ▼350(-2.20%)

증권사 목표주가 95,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 원익머트리얼의 평균 목표주가는 95,500원이다. 현재 주가는 66,000원으로 29,500원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 김경민, 이수빈 에널리스트가 " 2% 부족하나 기대되는 마무리, 3D-NAND 공정에 적용되는 옥타플루오로시클로부탄 가스, 반도체 및 디스플레이 증착 공정에 적용되는 아산화질소 가스의 매출이 4분기 호실적을 견인헸디…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 86,000원을 제시했고, DB금융투자의 권휼 에널리스트가 " 완만한 이익 개선세 유지, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 105,000원을 제시했다.

2월7일에 원익머트리얼 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	563.0억	89.0억	-19.0억
직전분기 대비	8.3% 증가	3.0% 증가	적자반전
전년동기 대비	39.1% 증가	148.6% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.72%로 업종평균 상회. PER은 22.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.75임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 원익머트리얼즈는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	원익머트리얼즈	메카로	AP시스템	와이솔	덕산네오룩스
ROE	7.6	-	42.8	20.4	13.1
PER	23.0	-	10.4	8.4	31.1
PBR	1.8	10.3	4.4	1.7	4.1
기준년월	2017년9월			2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 95,756주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 8,593주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 87,163주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 원익머트리얼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 44.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 41.01%를 보였으며 외국인은 14.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.81%로 가장 높았고, 개인이 43.13%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.05%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 65,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 65,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 65,400원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 65,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 65,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월22일 : (주)원익머트리얼즈 기업설명회(IR) 개최