thinkpool

키움증권은 22일 일진전기(103590)에 대해 "수익가치, 자산가치 모두 매력적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다. 키움증권 김지산, 김성인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 일진전기(103590)에 대해 "동사의 투자포인트는 올해 사상 최대 실적을 기록한 데 이어 내년에도 전력선 및 중전기 업황 호전과 더불어 양호한 실적이 예상되고, 토지에 대해 자산재평가를 실시함으로써 특히 자산가치 기준 저평가 매력이 부각되고 있으며, 스마트 그리드를 중심으로 장기 성장성이 부각된다는 점"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "올해 영업이익 가운데 지난해 하반기 이후 동 가격 급락에 따른 일회적 원가 구조 개선 요인이 100억원 이상인 점을 고려하면, 내년에도 실질적인 영업이익은 증가세를 이어갈 것"라고 밝혔다. 한편 "해외 환경에서는 중남미, 호주 등지의 전력선 발주가 증가하고 있는 가운데, 내년에는 미국의 송전망 교체 투자가 본격화될 것으로 기대된다. 중동, 북미, 중남미 중심으로 플랜트 발주가 증가할 것으로 예상되는 점도 시차를 두고 전선 업황에 긍정적으로 작용할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	0	4585.2	8704	+89.83	2511	+20.93
영업이익	0	466.4	697	+49.44	61	-52.39
순이익	0	-242.8	619	흑자전환	58	-52.87

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 2009년3월 9,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 16,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	15,500	16,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091222 매수(유지) 16,000 20090917 매수(유지) 16,000 20090728 매수(유지) 15,000 20090430 매수(유지) 13,000 20090413 매수(유지) 13,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091222 키움 매수(유지) 16,000 20091210 LIG 매수(유지) 15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.