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DB금융투자에서 19일 풍산(103140)에 대해 "다시 매력적인 주가"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 89,000원을 내놓았다.

DB금융투자 안회수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 풍산(103140)에 대해 "현 주가에는 방산 부문 가치가 전혀 반영되지 않았으며 타 업체 대비해서도 저평가 됨. 그동안 우호적인 대외 환경에 따라 방산 부문 가동률+이익률이 상승하는 모습이었다면, 앞으로는 생산능력 증대와 꾸준한 수요처 증가에 따른 구조적인 성장 기대. 또한 동사 주가와 상관관계 높은 구리 가격은 정광 부족이라는 근본적인 수급 문제가 지속되기에 하방을 지지해주는 역할을 할 것"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q24 연결 매출액 1.3조원(+22.5%YoY, 20.8%QoQ), 영업이익 1,246억원(+114%YoY, 67%QoQ, OPM 9.1%) 예상. 현재 컨센서스(영업이익 1,011억원)는 방산부문 보수적 가이던스 반영한 너무 낮은 숫자로 보임. 4분기 납기 일정 집중, 높은 환율 수혜 가능하며, 글로벌 탄약 수요 분위기에 큰 변화 없었기 때문에 높은 이익률 유지될 것. 구리가격 하락 중이나 3분기 대비 여전히 높은 평균 가격, 메탈 로스 영향 사라짐."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 89,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.11.19 목표가 89,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.19 목표가 89,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2024.11.12 목표가 88,200 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.05 목표가 75,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.11.01 목표가 89,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권