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한국투자증권에서 1일 풍산(103140)에 대해 "3Q24 Review: 멈추지 않는 방산의 질주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최문선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "방산의 힘으로 시장의 높은 예상을 가볍게 뛰어 넘은 실적. 방산 마진 상향, 25년/26년 영업이익 전망 각각 11.4%/9.5% 상향. 지금까지 2025년과 2026년 연간 방산 마진을 매우 보수적으로 15%로 가정했음. 사실 이마저도 과거 일반적인 마진 10~13% 보다 높게 책정한 것. 주당배당금 1,600원에서 2,000원으로 상향, 섹터 Top pick 유지. 2024년에 방산의 초호황을 바탕으로 동 가격 강세가 더해져 매분기 새로운 실적의 역사가 쓰여지고 있음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 연결 매출액은 1조 2,292억원(QoQ -8.5%, YoY +21.3%), 영업이익은 744억원(QoQ -53.9%, YoY +133.1%)으로 우리의 preview 추정치 572억원을 30%, 컨센서스(Fnguide 1개월 기준) 675억원을 10.2% 상회. 우리는 방산 매출액을 2,250억원, 영업이익률을 11%로 가정했는데, 실제는 매출액 2,717억원, 영업이익률은 24%. 방산에 대한 보수적인 우리의 전망을 크게 뛰어 넘으면서 시장의 예상마저 웃도는 실적을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 90,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.01 목표가 90,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.29 목표가 90,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.16 목표가 87,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.29 목표가 87,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.02 목표가 83,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.01 목표가 90,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.01 목표가 82,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.11.01 목표가 95,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.11.01 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권