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상상인증권에서 21일 풍산(103140)에 대해 "구리는 기본, 방산은 덤이오"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

상상인증권 김진범 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 풍산(103140)에 대해 "올해에는 전력 인프라·AI·신재생向 수요에 따른 구리가격 강세와 러시아·우크라이나 전쟁 장기화로 인한 대구경 포탄 공급 부족 문제가 동사의 주가를 견인. 내년은 1) 중국의 경기부양책과 구리 정광 공급 우려는 2025년 구리 가격의 추가적 강세를 지지할 전망이며, 2) 내년 상반기 대구경 탄알 생산능력 더블업 증설로 방산 부문의 고수익성은 견고하게 유지될 전망"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3Q24 실적은 매출액 1.1조원(+19.6% YoY, -9.8% QoQ), 영업이익 828억원(+143.5 YoY, -53.6% QoQ, OPM 7.4%)을 기록하며, 영업이익은 컨센서스(영업이익 699억원)를 상회할 전망. 중국 수요 부진과 구리 가격 하락의 영향으로 신동 부문의 외형과 수익은 각각 5,725억원, 121억원으로 전분기 대비 저조할 전망. 방산 사업의 경우 전분기 대비 공급량 감소하겠지만, 대구경 탄알 수출 비중 상승하며 고수익성을 유지할 것으로 판단. 4분기에는 구리 가격 강세 및 방산 부문의 계절적 성수기 도래하며 외형과 이익의 증가가 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.10.21 목표가 87,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.21 목표가 87,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2024.10.18 목표가 80,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.16 목표가 87,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.15 목표가 82,000 투자의견 BUY 삼성증권