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하나증권에서 18일 풍산(103140)에 대해 "구리보다는 방산 성장성에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

하나증권 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 풍산(103140)에 대해 "3분기 동가격은 하락했지만 방산 부문은 양호한 수익성 전망. 4분기는 재차 전기동 가격 상승과 방산매출 증가 전망. 투자의견 BUY와 목표주가 80,000원을 유지. 장기적으로 방산 부문의 안정 적인 성장이 기대되는 가운데 현재 주가는 PBR 0.8배 수준으로 올해 예상 ROE 13.6% 감안시, 밸류에이션 부담이 제한적이라 판단"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1.1조원(YoY +15.1%, QoQ -13.2%)과 772억원(YoY +142.0%, QoQ -52.1%)으로 영업이익은 시장컨센서스인 661억원을 소폭 상회할 것으로 예상. 1) 중국을 포함한 전세계 경기 둔화에 따른 신동 판매량 감소(4.3만톤: YoY -0.5%, QoQ +5.0%)가 예상되는 가운데 2) 3분기 LME 전기동 평균 가격이 9,210불/톤(YoY +10.2%, QoQ -5.6%)으로 대략 50억원에 가까운 메탈 관련 손실이 발생할 것으로 전망. 3) 한편, 방산의 경우 수출 확대로 2,577억원(YoY +63.9%, QoQ -23.7%)의 매출이 예상됨과 동시에 2분기보다는 낮지만 여전히 20%에 가까운 높은 수준의 이익률을 기록할 전망. 4) 전기동 가격 하락으로 PMX를 비롯한 해외 신동 관련 자회사들의 수익성은 2분기대비 악화될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.10.18 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.07.29 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.06.27 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 62,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.18 목표가 80,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.16 목표가 87,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.15 목표가 82,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.10.15 목표가 76,000 투자의견 BUY 하이투자증권