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한국투자증권에서 16일 풍산(103140)에 대해 "3Q24 Preview: 무난한 비수기, 다가오는 성수기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최문선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "컨센서스는 하회하나 우리 전망과 유사한 3분기 실적 예상. 동 가격이 다시 강세 국면에 진입할 것. 섹터 top pick 유지, 겨울에 상승할 동 가격에 올라타자. 2024년부터 ROE가 두자릿수로 상승하고, 방산과 동 가격 강세가 장기화되면서 2026년까지 이어질 것. 이에 목표 PBR 1.06배(지속가능 ROE 11%, COE 10.4%)를 적용한 목표주가 87,000원을 유지. 무엇보다 겨울에 동 가격 강세가 주가의 상승 동력으로 작용할 것. 섹터 top pick을 유지"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 연결 매출액은 1조 2,088억원(QoQ -2%, YoY +29.9%), 영업이익은 572억원(QoQ -64.5%, YoY +79.5%)으로 우리 추정치 596억원을 4%, 컨센서스(Fnguide 1개월 기준) 661억원을 13.4% 하회할 것으로 추정. 우선 신동사업은 평균 동 가격이 1% 하락(기존 전망은 0.9% 상승)과 동시에 비수기 여파로 출하량이 감소해 영업이익 감소가 불가피한 상황. 변수는 방산사업에 있음. 매출액을 2,250억원, 영업이익률을 11%로 가정했는데 지역적 분쟁이 이어지고 있어 실제로는 이를 넘어서는 실적이 나올 수도 있음. 다만 보수적인 전망을 위해 기존 가정을 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 87,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.16 목표가 87,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.29 목표가 87,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.02 목표가 83,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.09 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.16 목표가 87,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.15 목표가 82,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.10.15 목표가 76,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.10.15 목표가 80,000 투자의견 BUY NH투자증권