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신한투자증권에서 29일 풍산(103140)에 대해 "2Q에 이어 하반기에도 이익 성장세 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "구리 가격 반등만 나와주면 큰 폭의 주가 반등도 가능. 11월 미 대선 전후를 기점으로 구리 가격도 반등 기대. 방산업체로 보나, 구리 관련 업체로 보나 주가 상승 여력은 여전히 존재. 2Q24 Review: 영업이익 1,613억원(+199.4% YoY)으로 컨센서스 상회. 실적 추정치 조정을 반영해 목표주가 87,000원(기존 84,000원)으로 상향. 10% 초반대의 ROE(자기자본이익률) 기록 가능성이 높은 가운데 PBR(주가순자산비율) 1배 수준의 목표 PBR 제시는 큰 무리가 없다는 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2분기 영업이익은 1,613억원(+199.4% YoY, 이하 YoY)으로 시장 기대치(1,274억원)를 상회. 2분기 구리 가격 급등에 따른 Metal Gain(원화로 환산한 분기 평균 구리 가격 차이에 의해 발생하는 손익)이 본사 뿐만 아니라 해외 신동 관련 자회사들에서도 예상보다 많이 인식되며 실적 서프라이즈를 견인. 가공마진 개선까지 더해져 신동 부문 영업이익률은 7%(2Q23 3.6%, 1Q24 2.5%)를 상회한 것으로 추정. 2분기 신동 판매량은 4.8만톤으로 전방산업 주문 증가로 전년동기대비 6.2% 증가. 신동 매출도 판매량 증가 및 판매단가 상승(+7.3%) 영향으로 전년동기대비 14% 증가. 방산 매출은 수출(+182.4%) 호조세 지속으로 전년동기대비 58.2% 증가한 3,380억원 기록. 대구경 탄약 뿐만 아니라 미국향 스포츠탄 수출도 견조세를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 84,000원이 고점으로, 반대로 51,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 87,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 87,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.29 목표가 87,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.08 목표가 84,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 84,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.08 목표가 53,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.24 목표가 53,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.29 목표가 87,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.29 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.07.29 목표가 82,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.29 목표가 72,000 투자의견 BUY 하이투자증권