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유안타증권에서 28일 풍산(103140)에 대해 "현재 진행 중인 공급 이슈, 조금씩 변화 중"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 풍산(103140)에 대해 "ICSG는 지난 4월 '24년 세계 구리 광산 생산이 전년대비 +0.5% 증가에 그칠 것으로 전망. 다수의 프로젝트에서 증산이 더뎌지고, 인허가가 지연되고 있으며 '23년 11월 파나마 대법원 결정에 따라 폐쇄된 Cobre Panama 광산이 공급에 영향을 미칠 것으로 예상했기 때문. 여전히 Cobre Panama 광산 생산은 중단된 상황이나 예상보다 세계 광산 생산이 원활하게 나타나며 1~4월 생산량이 전년대비 +4.9% 증가. 다만, 자국 생산능력 확대 등으로 정광 조달에 어려움을 겪으며 TC가 급락한 중국 구리 제련업체들이 연초 이후 감산을 선언하며 금속 공급에 대한 우려는 존재. 하지만, 정광과 금속에서 동시에 나타났던 공급 이슈가 정광의 경우 점차 완화되고 있다는 판단."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2Q24(E): 영업이익 1,380억원 추정 (yoy +156%, qoq +155%). 동사는 4/30일 별도 기준 2Q 세전이익(지분법 제외) 가이던스 1,100억원 제시(적용기준: 구리 가격 4월 $9,600/t, 5~6월 $9,300/t, 환율 4월 1,360원/$, 5~6월 1,340원/$). 금융및 기타손익 규모가 크지 않아 영업이익 가이던스 역시 1,100억원 내외로 예상. 다만 동사가 가정했던 구리 가격 및 환율 수준보다 더 우호적인 상황(2QE 구리 가격 $9,750/t, 환율 1,370원/$). 주요 자회사들 역시 신동 사업을 영위하고 있어 1Q보다 개선된 실적이 예상되는 만큼 연결 영업이익에 대한 투자자들의 눈높이는 1,300억원까지 올라왔을 것으로 추정. 당사 역시 우호적이었던 영업 환경 등을 반영하여 연결 영업이익 1,380억원 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 50,000원이 고점으로, 반대로 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 64,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.06.28 목표가 64,000 투자의견 HOLD

- 2024.02.08 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.28 목표가 64,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2024.06.27 목표가 80,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.05.02 목표가 84,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.05.02 목표가 86,000 투자의견 BUY 키움증권