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하나증권에서 8일 풍산(103140)에 대해 "올해도 방산 매출 호조에 따른 양호한 영업실적 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

하나증권 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 풍산(103140)에 대해 "투자의견 BUY와 목표주가 53,000원을 유지. 참고로 풍산은 영업실적 공시를 통해 올해 별도 매출액과 영업이익 가이던스로 각각 3.3조원과 2,390억원을 제시했는데 기본 가정으로 8,500불/톤의 전기동가격과 1.12조원의 방산매출을 설정. 신동 판매량과 방산 수출이 다소 공격적인 부분도 있으나 전반적으로 달성 가능한 수치라 판단. 회사 에서 제시한대로 올해도 큰 폭의 방산 매출 성장이 예상되는 가운데 하반기로 갈수록 중국의 경기 부양책에 따른 수요 회복으로 신동제품의 판매량 증가와 마진율 개선도 가능할 것으로 기대. 현재 주가는 PBR 0.51배 수준으로 올해 예상 ROE 8.6% 감안 시, 밸류에이션 부담도 제한적이라 판단."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "4Q23 동가격 하락과 방산 매출 인식 지연으로 영업이익 컨센서스 하회. 1분기 동가격 상승하겠지만 방산 매출 큰 폭 감소 예상. 4분기 평균 8,158불/톤을 기록했던 LME 전기동 가격이 연말에 가까워질수록 미국의 금리인하 기대감 확대와 미달러 약세 등의 영향으로 상승세로 전환했고 2월초 현재 8,280불/톤을 기록 중. 중국의 경기 부양 기대감을 감안하면 1분기 평균 전기동 가격은 8,419불/톤수준을 기록할 것으로 예상. 그에 반해 비수기 영향으로 방산 매출은 2,407억원(YoY -14.2%, QoQ -46.2%)이 예상되는 가운데 풍산의 1분기 영업이익은 363억원(YoY ？57.2%, QoQ -38.9%)를 기록할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 41,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 53,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2023.10.12 목표가 53,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 53,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 53,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.08 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.08 목표가 55,000 투자의견 BUY NH투자증권