thinkpool

유진투자증권에서 16일 풍산(103140)에 대해 "2024년에도 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "Investment Point 1) 미뤄진 방산 수출 인식 기대: 2,3분기에 밀렸던 방산 수출 물량이 4분기에 1,882억원으로 인식될 것이라 예상하며, 국내 방산 매출도 4분기에 계절적으로 이뤄지는 것을 감안 시 전체 방산 매출을 3,253억원 으로 전망. 2) 좋아질 일만 남았다: 생각보다 판/대 부문의 실적이 4분기에도 크게 개선되지는 못하겠지만 올해 반도체 업황의 턴어라운드는 2024년 판 /대 매출 증대를 이끌 것이라 판단함. 최근 구리 광석 부족에 대한 이슈가 대두하며 구리 가격의 저점은 4분기라 판단. 앞으로는 Cost Push 모멘텀으로 인한 메탈게인이 많아질 것이라 예상. 3) 메탈 로스 예상: LME 가격 기준으로 3분기 대비 4분기 동 가격은 8,129달러/톤으로 전분기 비 -3.2%qoq 하락. 이는 4분기 실적에 대략 97억원 정도의 메탈 로스로 이어질 것이라 판단"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "4분기 연결 매출액 1.1조원(+20.5%qoq, -1.0%yoy), 연결 영업이익(+105.0%qoq, +52.8%qoq) 예상. 풍산 별도로는 매출액 8,549억원과 영업이익 688억원을 전망. 신동 부문의의 메탈 로스 97억원을 방산 영업이익 423억원으로 상쇄할 수 있다고 판단. 방산 영업가치는 EV/EBITDA 기준 1.2조원 수준. 현재 시가총 액은 일부 방산과 신동이 반영되어 있지 않음. 동 가격 상승과 지정학적 이슈로 방산과 신동 부문의 영업 가치는 중기적으로 반영될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2023.12.05 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2023.04.20 목표가 57,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 57,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.11 목표가 48,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.11 목표가 53,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.12.27 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권