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신한투자증권에서 1일 풍산(103140)에 대해 "실적도 주가도 3분기가 바닥"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "3분기 영업이익 319억원(-40.8% QoQ)으로 시장 기대치 하회. 4분기 영업이익 748억원(+134.5% QoQ) 전망. 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 실적 추정치 조정해 51,000원(기존 63,000원)으로 하향 조정. 상반기 주가 상승을 견인했던 방산 부문 매출은 역기저효과로 증가율이 둔화되는 착시 현상이 나타나기 시작할 것. 대신 중국의 경기 부양책에 대한 기대감으로 2024년 초까지 구리 가격이 상승할 경우 이는 동사의 주가 상승에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 실적은 매출액 9,308억원(-10.1% QoQ, 이하 QoQ), 영업이익 319억원(-40.8%)으로 시장 기대치(매출액 9,893억원, 영업이익 454억원)를 하회. 신동과 방산 부문 모두에서 예상치를 밑도는 실적을 기록. 신동 매출액은 5,138억원(-8.1%)으로 내수는 2,357억원(-7.3%), 수출은 2,781억원(-8.8%)을 기록. 반도체를 포함한 주요 전방산업 수요 감소로 출하량이 4.34만톤(-4.3%)으로 2019년 4분기 이후 가장 적은 출하량을 기록할 정도로 부진. 방산은 매출액 1,573억원(-26.4%)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년4월 63,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 51,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 51,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.03.14 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2023.01.13 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2022.10.28 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 51,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.01 목표가 53,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.01 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.11.01 목표가 48,000 투자의견 BUY 삼성증권