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하이투자증권에서 31일 풍산(103140)에 대해 "방산에 대한 추가 확신이 필요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

하이투자증권 김윤상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "23.2Q 실적 기대치 하회, 3Q 실적은 개선. 금번 실적 발표회에서 회사가 제시한 가이던스 [23.3Q 별도기준 세전이익 403 억원, 23.2Q 별도기준 세전이익 520 억원]는 보수적이라는 생각. 목표주가 4.8만원: 대구경탄 부문에 대한 추가 확신이 필요. 먼저 동사의 신동 사업 부문은 당분간 모멘텀을 기대하기 어려움. 전기차向 판매량 증가에 대한 기대감은 높지만, 그 외의 전방산업이 전반적으로 부진하기 때문. 동사 판매량이 좋지 않은 이유도 여기에 있음. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사의 23.2Q 별도 영업이익 [472 억원, -19.9% q-q] 시장 기대치 [1 개월 컨센서스 534 억원]를 하회. 민수 부문은 Metal gain 및 [Metal gain 을 제외한] Roll-Margin 등이 예상치에 부합했으나, 방산 부문 마진율이 상여금 인식이 종료되었음에도 수출 비중 하락으로 전분기 대비 크게 하락했기 때문. 연결 영업이익 [539 억원, -37.2% g-g] 역시 시장 기대치 [1개월 컨센서스 695 억원]를 하회하였는데, 전술한 본사 실적 및 미국 PMX 등 신동 자회사 실적이 Metal loss 발생으로 부진했기 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 48,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.31 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.25 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.11 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2023.01.10 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2022.10.28 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.31 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.07.31 목표가 55,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.07.31 목표가 53,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.31 목표가 60,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권