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- 위험대비수익률 -5.5, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들은 일제히 하락, 철강금속업종 -0.5% - 증권사 목표주가 34,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.2% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 29,350원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.5, 업종평균치보다 높아 14일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.08% 오른 24,550원을 기록하고 있는 풍산은 지난 1개월간 11.69% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 풍산의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 풍산의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -6.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 풍산이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세아베스틸지주	1위	3.6%	3위	-16.1%	1위	-4.4
고려제강	2위	3.0%	2위	-14.9%	2위	-4.9
동국제강	3위	2.8%	5위	-20.3%	4위	-7.2
영풍	4위	2.5%	4위	-18.2%	5위	-7.2
풍산	5위	2.1%	1위	-11.7%	3위	-5.5
코스피	-	1.4%	-	-5.1%	-	-3.6
철강금속	-	2.0%	-	-13.3%	-	-6.6

관련종목들은 일제히 하락, 철강금속업종 -0.5%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 철강금속업종은 0.5% 하락중이다.

영풍	503,000원 ▼7000(-1.37%)	고려제강	19,500원 ▼100(-0.51%)
동국제강	12,150원 ▼150(-1.22%)	세아베스틸지주	14,300원 ▼100(-0.69%)

증권사 목표주가 34,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 풍산의 평균 목표주가는 34,300원이다. 현재 주가는 24,550원으로 9,750원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 김윤상 에널리스트가 " 방산 부문은 너무나 좋지만…, 22.3Q 실적은 전분기 대비 둔화: 지정학적 위기 확산 및 원/달러 환율 상승에 따른 방산 부문 호조에도 불구, 『1) Macro 불확실성 확대에 따른 수요 둔화, 2) 전기동 가격 하락에 따른 Metal loss 발생』 등으로 부진하기 때문. 중동向 수주 호조 및 환율 상승 등 호실적을 시현 중인 방산 부문이 아쉬운 상황…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했고, 삼성증권의 백재승 에널리스트가 " 일단 구리가격 하락은 피해야 할 것, 동사의 2Q22 연결기준 매출 및 영업이익은 각각 전분기 대비 12%, 43% 증가한 1.18조, 992억 원으로, 영업이익은 컨센서스를 34% 상회할 것으로 예상…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.78%로 업종평균 수준.PER은 10.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 풍산이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	풍산	세아베스틸지주	영풍	동국제강	고려제강
ROE	6.5	3.7	3.7	-10.2	-0.9
PER	10.4	9.8	10.5	-	-
PBR	0.7	0.4	0.4	0.4	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 풍산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.5%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.2%를 보였으며 기관은 14.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.79%로 가장 높았고, 외국인이 23.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,350원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 29,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 29,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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7월11일 :