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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 제약업종 +0.01% - 증권사 목표주가 75,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.37% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 50,100원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 21일 오후 2시10분 현재 전일대비 6.28% 오른 50,800원을 기록하고 있는 코오롱생명과학은 지난 1개월간 2.42% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코오롱생명과학의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코오롱생명과학의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 제약업종의 위험대비수익률 -4.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코오롱생명과학이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한뉴팜	1위	6.3%	1위	6.2%	1위	0.9
세운메디칼	2위	4.1%	5위	-25.1%	4위	-6.1
코오롱생명과학	3위	2.8%	2위	2.4%	2위	0.8
동국제약	4위	2.5%	4위	-18.5%	5위	-7.3
경동제약	5위	1.9%	3위	0.2%	3위	0.1
코스닥	-	0.9%	-	-3.7%	-	-4.1
제약	-	1.2%	-	-5.9%	-	-4.9

관련종목들 혼조세, 제약업종 +0.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 제약업종은 0.01% 상승중이다.

경동제약	24,950원 ▲350(+1.42%)	대한뉴팜	18,050원 ▲250(+1.40%)
동국제약	35,950원 ▼550(-1.51%)	세운메디칼	6,310원 ▼60(-0.94%)

증권사 목표주가 75,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코오롱생명과의 평균 목표주가는 75,500원이다. 현재 주가는 50,800원으로 24,700원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 이정인, 이상은 에널리스트가 " API 회복과 바이오 신약의 이중주, 핵심사업인 일본향 원료의약품(API, Active Pharmaceutical Ingredient) 수출 회복과 충주 신공장 가동률 상승에 힘입어 2014년부터 2018년까지 매출은 연평균 14.9%, 영업이익은 26.4%의 고성장이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 71,000원을 제시했고, 동부증권의 정보라 에널리스트가 " API 성장에 대한 신뢰 회복하면 티슈진-C 가치 부각될 것, 엔화가 계속 하락하고 있는 추세이기 때문에 단기간 동사 주가에 중요한 부분은 API 실적에 대한 신뢰 회복이라고 판단된다. 4분기에는 엔화 기준 외형성장 회복이 확인될 것으로 예상되며, 15년에는 신제품 출시, 신규 거래선 확보, 1st 공급자 포지셔닝 전략 등으로 10~15%의 매출 성장률(엔화기준)을 보일 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

11월10일에 코오롱생명과 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	282.0억	7.0억	6.0억
직전분기 대비	15.8% 감소	79.0% 감소	76.1% 감소
전년동기 대비	24.1% 감소	87.8% 감소	93.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.79%로 업종평균 상회. PER은 19.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.55임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코오롱생명과학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	코오롱생명과학	동국제약	세운메디칼	대한뉴팜	경동제약
ROE	12.8	13.4	11.6	2.3	12.6
PER	19.8	15.3	40.7	166.3	15.4
PBR	2.6	2.1	4.7	3.8	1.9
기준년월		2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월17일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 66,669주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 19,643주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 86,312주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 최근 한달간 코오롱생명과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.75%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.37%를 보였으며 외국인은 12.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.51%로 가장 높았고, 기관이 26.81%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 50,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 50,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,100원대는 전체 거래의 25.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 50,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.