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[머니투데이 정영일 기자]동양종합금융증권은 7일 코리아에스이에 대해 정부가 추진하고 있는 경인운하나 4대강 정비사업 등에 실질적인 수혜가 기대된다고 밝혔다. 투자의견을 제시하지는 않았다.

오경택 동양종합금융증권 연구원은 "코리아에스이는 토목용 특수자재 생산 및 시공전문업체로 정부의 대규모 SOC 사업 추진에 따라 기존 항만 관련 실적을 바탕으로 한 실질적인 수혜가 기대된다"고 분석했다.

코리아에스이는 지난 95년 일본 SE사와의 합작을 통해 세워진 회사로, 주요 생산제품으로는 건설공사 주변 경사면 붕괴 방지를 위한 인장용 자재인 '영구앵커'와 흙막이 물막이 공사용 건설자재인 '타이케이블' 등이 있다.

오경택 연구원은 "코리아에스이는 정부와 지자체 등 공공기관 매출이 80% 이상으로 안정적인 실적을 기록하고 있다"며 "설계와 시공역량을 확보해 제품 공급과 함께 시공매출이 동시에 발생하며, 특허보유에 따른 과점적 지위에 있어 수익성이 높다"고 밝혔다.

코리아아에스이는 지난해 매출은 전년대비 28.8% 성장한 170억원을 기록했고, 영업이익은 32.2% 증가한 34억원, 순이익은 54.2% 성장한 37억원을 달성했다. 제품별로는 영구앵커가 전체 매출의 24.9%, 타이케이블이 17.1%를 차지하고 있다.

오 연구원은 "철강재 등 원자재 가격 하락에 따른 이익개선이 기대되며, 무차입 경영 등으로 낮은 부채비율(22.5%)을 유지해 안정적인 재무구조 메리트가 있다"고 덧붙였다.

정영일기자 bawu@

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