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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 -0.9% - 증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 9,580원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 19일 오후 12시55분 현재 전일대비 4.6% 하락하면서 8,300원을 기록하고 있는 우림기계는 지난 1개월간 2.09% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 우림기계의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 우림기계의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 우림기계가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에버테크노	1위	4.8%	5위	-8.3%	5위	-1.7
우림기계	2위	3.5%	4위	2.1%	4위	0.5
동아엘텍	3위	3.5%	1위	22.1%	2위	6.3
에버다임	4위	3.2%	3위	14.7%	3위	4.5
이엠코리아	5위	2.3%	2위	15.4%	1위	6.6
기계,장비	-	1.0%	-	-0.3%	-	-0.3
코스닥	-	0.6%	-	4.1%	-	6.8

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 -0.9%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계,장비업종은 0.9% 하락하고 있다.

동아엘텍	13,000원 ▼200(-1.52%)	에버다임	4,565원 ▼215(-4.50%)
에버테크노	10,500원 ▲250(+2.44%)	이엠코리아	5,560원 ▲10(+0.18%)

증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 우림기계의 평균 목표주가는 13,000원이다. 현재 주가는 8,300원으로 4,700원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 최보근 에널리스트가 " 이익 드라이버, 산업용 감속기의 실적, 제한적인 주가 상승의 원인으로 작용한 산업용 감속기 시장이 최근 빠르게 변화하고 있다는 점에 주목할 시점이다. 통상적으로 굴삭기용 주행용 감속기의 영업이익률이 10% 수준으로 낮은 것과 다르게 산업용 감속기는 20% 수준의 높은 영업이익률을 기록한다는 점에서 이번 실적 개선 효과는 외형 성장과 함께 수익성 개선으로 연결될 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 부국증권의 안종훈 에널리스트가 " 산업용 감속기 해외시장을 중심으로 회복, 지난해 부진했던 산업용 감속기 역시 해외시장을 중심으로 빠르게 회복 추세. 선진시장 경기가 점차 회복세를 보임에 따라 미국 등 신규 매출처 확보 및 매출이 가시화되고 있는 단계. 지난해 분기 평균 50억원을 밑돌았던 수주가 올해는 70억원 이상 달성할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 Buy(신규)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

4월1일에 우림기계 4/4분기(2010년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	152.8억	20.9억	17.3억
직전분기 대비	26.0% 증가	54.5% 증가	46.4% 증가
전년동기 대비	40.3% 증가	21.9% 감소	31.7% 감소

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 현재 15.98%로 업종평균 상회. PER은 11.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 우림기계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	우림기계	에버테크노	동아엘텍	에버다임	이엠코리아
ROE	12.3	26.4	11.3	11.0	12.6
PER	11.3	9.3	18.8	8.6	15.0
PBR	1.4	2.5	2.1	0.9	1.9
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 4월15일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 6,001주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 9,927주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 15,928주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 최근 한달간 우림기계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.49%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.99%를 보였으며 외국인은 2.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.06%로 가장 높았고, 기관이 5.08%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,580원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,580원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,580원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,580원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,580원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.