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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.53% - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 13,900원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 14일 오전 9시10분 현재 전일대비 0.38% 하락한 13,100원으로 보합권에 머물러 있는 비상교육은 지난 1개월간 7.09% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비상교육의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 비상교육의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률 -1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비상교육이 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
도화엔지니어링	1위	2.5%	2위	-0.9%	2위	-0.3
케이티스	2위	2.4%	1위	5.3%	1위	2.1
동성홀딩스	3위	2.2%	5위	-11.6%	4위	-5.2
KTcs	4위	2.0%	4위	-7.3%	3위	-3.6
비상교육	5위	1.0%	3위	-7.1%	5위	-7.0
코스피	-	0.6%	-	-1.8%	-	-3.0
서비스업	-	0.7%	-	-0.6%	-	-1.0

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.53%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 0.53% 하락하고 있다.

케이티스	5,190원 ▼50(-0.95%)	KTcs	3,425원 ▼5(-0.15%)
동성홀딩스	5,130원 ▲40(+0.79%)	도화엔지니어링	4,750원 ▼35(-0.73%)

11월19일에 비상교육 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	246.4억	-12.1억	-3.0억
직전분기 대비	24.5% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	6.9% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.6%로 업종평균 상회. PER은 17.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비상교육은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	비상교육	도화엔지니어링	케이티스	동성홀딩스	KTcs
ROE	7.3	-3.2	14.1	5.3	14.2
PER	17.6	-	10.1	10.6	8.9
PBR	1.3	0.7	1.4	0.6	1.3
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 1월9일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 13,197주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 1,770주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 11,427주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 비상교육의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.04%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 3.76%를 보였으며 기관은 3.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 94.73%로 가장 높았고, 외국인이 3.93%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,900원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 13,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.