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미래에셋대우에서 12일 뷰웍스(100120)에 대해 "무럭무럭 자라고 있는 신사업 "라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,400원을 내놓았다.

미래에셋대우 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 뷰웍스(100120)에 대해 "신사업: 동사의 향후 성장동력은 치과용 디텍터. 동사는 CMOS 대신 TFT를 활용해 가격 경쟁력을 높임. 해상도도 CMOS에 뒤지지 않는 것으로 평가되고 있음. 2019년 전체 매출의 8.8%까지 성장했으며 2020년에는 11.6%까지 성장할 것으로 기대됨. 또한, 2019년 본격화 된 NDT용 디텍터도 최근 글로벌 대형 기업과 공급계약을 체결함. 치과용 디텍터 및 NDT 디텍터 모두 B2B 사업인 만큼 기존 고객사 물량확대와 추가 고객 확보가 관건. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사의 4Q19 매출액은 389억원(3.5% YoY)로 시장 기대치에 부합함."라고 밝혔다.

한편 "목표주가 42,400원으로 상향하나, 투자의견은 Trading Buy로 하향. 동사의 전통적인 성장공식은 B2B 계약 수주에 의한 영업 레버리지효과 극대화. B2B라는 특 성상 계약시기 등을 추정하는 것은 불가능하지만, 동사의 경쟁력을 고려할 때 가능성은 충분 함. 고정비가 낮은 동사의 마진 구조를 고려할 때 외형성장이 본격화되면 영업이익률 회복은 더 빨라질 것으로 전망됨. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년4월 45,000원까지 높아졌다가 2019년8월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,400원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 42,400원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 42,400 투자의견 TRADING BUY

- 2019.10.25 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.22 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 42,400 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우