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신한투자증권에서 20일 삼강엠앤티(100090)에 대해 "1분기가 바닥"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 삼강엠앤티(100090)에 대해 "올해 1조원 이상의 신규수주 달성과 함께 주가 반등 기대. 해상풍력 계약 체결 지연이나 프로젝트 진행률 변경, 일회성 비용 등의 이슈로 영업이익은 시장 눈높이를 하회하고 있으나, 해상풍력 시장 내 입지는 굳건히 유지하는 중. 주가는 그간의 실적 부진을 기반영한 상태. 1Q24 Review: 영업이익 89억원(-51.8% YoY)으로 시장 기대치 하회. 1분기 실적 부진에 따른 이익 추정치 하향에도 불구하고 신야드 준공에 따른 2027년 이후 성장성을 감안해 목표주가는 기존 수준 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 1,271억원(-42.2% YoY, 이하 YoY), 영업이익 89억원(-51.8%)으로 시장 기대치(매출액 2,092억원, 영업이익 130억원) 하회. 조선/특수선 매출 362억원(+8.9%), 해상풍력 매출 832억원(-30.5%). 대만 해상풍력 Hai-Long 프로젝트에서 Change Order 발생으로 진행률이 조정되면서 계획대비 약 70억원의 매출이 이연됐음. 특수선에서도 주요 자재 입고 지연으로 약 150억원의 매출 이연 발생. 매출액 감소에도 불구하고 추가 공사비 등 일회성 비용 이슈로 부진한 수익성을 기록했던 2023년 하반기(3Q23 6.9%, 4Q23 5.0%)보다 영업이익률(7.0%)이 개선된 점은 긍정적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 33,000원까지 높아졌다가 2024년2월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.20 목표가 21,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.21 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2023.11.17 목표가 25,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.17 목표가 33,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.17 목표가 29,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.20 목표가 21,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.20 목표가 30,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.05.20 목표가 20,500 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.05.17 목표가 21,000 투자의견 BUY DS투자증권