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미래에셋증권에서 21일 삼강엠앤티(100090)에 대해 "견조한 탑라인 vs. 판가 인하 압력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 이진호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 삼강엠앤티(100090)에 대해 "목표주가 1.9만원으로 14% 하향 조정. 매수 의견 유지. 목표주가를 낮춘 이유는 디벨로퍼들의 판가 인하 압력으로 인해 수익성 전망치를 하향 조정했기 때문. 밸류에이션 멀티플은 23년 평균 PBR(1.8배)에서 보다 낮아질 수익성을 고려해 15% 디스카운트한 1.5배를 적용. 어려운 시장 환경에도 탑라인이 가이던스에 부합하고 있는 점은 고무적. 하지만 고객사 측의 지속적인 판가 협상 요구는 해상풍력 부문의 수익성을 유지하는 데에 있어 장애물이 될 것."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "4Q23 영업이익은 109억원으로 컨센서스를 약 43% 하회. 시장의 기대치를 하회한 이유는 일회성 비용인 간접비 35억원으로 추정. 동사는 24년 매출액 가이던스를 1조원으로 제시했으며, 이는 전년대비 8% 수준의 성장폭. 부문별로는 해상풍력 4,500억원, 특수선 4,000억원 등."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년10월 24,500원까지 높아졌다가 2023년11월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 19,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.02.21 목표가 19,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 24,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.21 목표가 21,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.02.21 목표가 19,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.02.14 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.01.23 목표가 32,000 투자의견 BUY 유진투자증권