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교보증권에서 23일 바이오플러스(099430)에 대해 "높은 성장성을 입증할 2022년 "라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 바이오플러스(099430)에 대해 "동사 주가의 가장 중요한 인자는 1) 주력 제품인 HA 필러의 수출 추이 2) 유착방지제 등 HA 기반의 신규 제품 매출 추이 3)OPM 50%에 육박하는 수익성 유지 여부. 주력 제품인 HA필러는 글로벌 미용 시장 성장 속도 및 중국 시장 진출 여부에 따라 결정될 것이며 유착방지재/관절활액/방광염치료제의 경우 안정적인 매출 발생 가능할 것. 높은 수익성의 경우 프리미엄 판가 유지와 안정적인 판관비 관리가 선행될 경우 달성 가능할 것."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "22년 바이오플러스의 실적은 매출 583억(YoY +56%), OP 285억(OPM 49%)을 기록하며 가파른 성장과 높은 수익성을 유지할 것으로 전망. 특히 동 실적 추정에는 지정학적 위기에 따른 불확실성을 고려해 보수적으로 고려하였으며 향후 수출 안정화 추이에 따라 추가적인 실적 추정 상향도 가능."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.03.23 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.03.23 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2022.02.21 목표가 38,000 투자의견 BUY(신규) 유안타증권