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한화투자증권에서 27일 쎄트렉아이(099320)에 대해 "든든한 수주잔고"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

한화투자증권 배성조 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 쎄트렉아이(099320)에 대해 "2분기 말 수주잔고는 1분기 말 대비 500억원 이상 증가한 약 3,900억원 수준으로 추정. 국내외 고해상도 관측/정찰 위성 수요가 증가하는 가운데 올해 신규 수주액은 3,000억원 이상이 될 것으로 전망. 우상향하는 수주잔고를 바탕으로 '24년 연간 별도 기준 매출액 추정을 1,708억원(YoY +48.9%)으로 기존 대비 소폭 상향. 핵심 생산 Capa라 할 수 있는 직원 수는 내년 초까지 약 500명 수준으로 증가(1Q24 422명)해 수주잔고 증가에 대응할 것으로 기대. 안정적인 수주잔고 증가세와 내년 자체 관측위성 발사 등 향후 기업가치 제고 요인을 고려해 우주항공 섹터 내 최선호주 의견을 유지."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2Q24 실적은 매출액 475억원(YoY +22.2%), 영업이익 -5억원(YoY 적자지속, OPM -1.1%)으로 추정. 4/30 공시된 1,013억원 규모 신규 수주는 계약 기간이 4년으로 위성 사업 규모 대비 짧음. 따라서 올해 매출 인식률도 상대적으로 높을 것으로 전망하며, 이에 탑라인 QoQ +50% 성장을 기대. 영업이익의 경우, 별도 기준 OPM은 양호할 것으로 추정하나 자회사 SIA의 적자 규모를 1분기와 유사한 수준으로 보수적으로 반영해 소폭 적자로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년4월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 65,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.06.27 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.06.07 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.05.14 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.04.23 목표가 53,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.27 목표가 65,000 투자의견 BUY 한화투자증권