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◆ Report briefing

창사이래 최대 규모 수주, 실적 확연한 우상향

KB증권에서 쎄트렉아이(099320)에 대해 "2024년 4월 30일 창사이래 역대 최대 규모의 수주를 공시. 수주 금액은 약 1,013억원으로 2023년 매출액 대비 약 80.79%의 대규모 수주. 계약 상대방은 한화시스템 (272210)이며 계약 품목은 군수장비 및 IT 서비스로 명시. 이번 수주 계약 규모를 고려하면 약 7~8기의 군집 인공위성(Constellation Satellites)으로 예상됨. 우주산업 특성상 위성 개발 및 제조까지 최소 2~3년 소요되는데, 다수의 인공위성을 대상으로 계약 기간 4년은 상대적으로 짧은 축에 속함. 사업 진행률에 따르면 이번 신규 수주 건의 2024년 매출 인식은 약 400억원에 이를 전망. 전방 수요처의 프로젝트 타임라인을 고려하면 추가 수주에 대한 기대감은 여전히 유효할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q24. 1회성 비용 반영으로 적자 기록. 2024년 확연한 턴어라운드의 가늠좌가 되어줄 수주 흐름. 2024년 4월 기준 쎄트렉아이 수주잔고는 4,551억원(기존 수주잔고 3,538억원 + 신규수주 1,013억원)에 이르는 것으로 예상. 현 수주잔고 기준, 올해 실제 매출 인식은 2,000억원을 넘어설 것으로 판단됨. 올해 2분기부터 2025년 초까지 다수의 우주 프로젝트 발주가 예정되어 있고, 수주 베이스 산업 특성을 고려하면 추가 수주에 따라 매출 및 이익 성장 폭의 기울기는 가파르게 증가할 것으로 전망. 하반기 해외 민간 위성 운영자, 중동, 동유럽 지역의 신규 고객사 확대 전망"라고 밝혔다.