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- 위험대비수익률 -3.0으로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 의료,정밀기기업종 +3.18% - 증권사 목표주가 70,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.53%, 외국인 18.55% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 49,700원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.0으로 하위권, 업종지수보다 낮아 13일 오전 11시55분 현재 전일대비 3.92% 오른 51,700원을 기록하고 있는 아이센스는 지난 1개월간 6.34% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아이센스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 아이센스의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아이센스가 속해 있는 코스닥업종은 의료,정밀기기지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
바텍	1위	4.3%	1위	-0.2%	1위	0.1
오스템임플란트	2위	2.7%	3위	-1.4%	3위	-0.4
뷰웍스	3위	2.6%	2위	-0.8%	2위	-0.3
아이센스	4위	2.1%	4위	-6.3%	4위	-3.0
인터로조	5위	1.4%	5위	-15.2%	5위	-10.8
의료,정밀기기	-	1.3%	-	-5.7%	-	-4.3
코스닥	-	0.8%	-	-1.7%	-	-2.1

관련종목들도 일제히 상승, 의료,정밀기기업종 +3.18%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 의료,정밀기기업종은 3.18% 상승중이다.

인터로조	18,650원 ▲150(+0.81%)	뷰웍스	30,650원 ▲1750(+6.06%)
오스템임플란트	33,000원 ▲1050(+3.29%)	바텍	22,150원 ▲2000(+9.93%)

증권사 목표주가 70,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아이센스의 평균 목표주가는 70,600원이다. 현재 주가는 51,700원으로 18,900원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 박광식 에널리스트가 " 해외 매출처 다변화로 중장기 성장성에 주목, 동사는 Arkray, AgaMatrix, PHARMAC 등 안정적인 고객을 바탕으로 유럽, 북미, 아시아, 뉴질랜드 등 지역별 매출처 다변화가 강점. 송도 공장 FDA 신청 2개 품목 중 1개 품목은 이미 승인 받았으며, 남은 품목은 7월말 보완서류 제출된 상태로 8월 중으로 승인될 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 우리증권의 이승호 에널리스트가 " 2분기 혈당스트립 공급량 25% 성장 주목, AgaMatrix 대상 혈당스트립 단가 하락, 2분기 평균 원달러 환율 1,029원(-8.3% y-y) 하락에도 불구하고 양호한 외형 성장을 달성했다. 기존 거래처 대상 혈당스트립 매출 호조, 역대 최대 매출 달성. 단가 하락 및 환율 하락 배제 시 혈당스트립 공급량 25% 성장한 것으로 추산된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

8월4일에 아이센스 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	243.0억	40.0억	45.0억
직전분기 대비	10.9% 증가	0.7% 감소	43.8% 증가
전년동기 대비	26.8% 증가	8.1% 증가	39.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.9%로 업종평균 상회. PER은 26.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.13으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아이센스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	아이센스	인터로조	오스템임플란트	뷰웍스	바텍
ROE	15.4	15.6	21.9	11.8	8.7
PER	26.9	23.5	22.8	38.5	32.0
PBR	4.1	3.7	5.0	4.6	2.8
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 108,051주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 26,083주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 134,134주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 아이센스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.53%, 외국인 18.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.53%를 보였으며 외국인은 18.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.64%로 가장 높았고, 기관이 32.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 49,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 49,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,700원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 49,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 49,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.