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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 하락, 의료,정밀기기업종 -0.03% - 증권사 목표주가 35,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.77% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 29,050원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 3일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.55% 하락하면서 26,800원을 기록하고 있는 아이센스는 지난 1개월간 5.8% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아이센스의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아이센스의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아이센스가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
클래시스	1위	3.6%	4위	-6.6%	3위	-1.8
인터로조	2위	2.0%	5위	-13.0%	5위	-6.4
뷰웍스	3위	1.9%	2위	-2.9%	2위	-1.5
아이센스	4위	1.9%	3위	-5.8%	4위	-3.0
레이언스	5위	1.2%	1위	5.5%	1위	4.5
코스닥	-	0.8%	-	-0.1%	-	-0.1
의료,정밀기기	-	1.0%	-	0.8%	-	0.8

관련종목들도 일제히 하락, 의료,정밀기기업종 -0.03%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 의료,정밀기기업종은 0.03% 하락하고 있다.

뷰웍스	38,050원 ▼700(-1.81%)	레이언스	19,150원 ▼50(-0.26%)
인터로조	35,550원 ▼300(-0.84%)	클래시스	5,980원 ▼170(-2.76%)

증권사 목표주가 35,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아이센스의 평균 목표주가는 35,600원이다. 현재 주가는 26,800원으로 8,800원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 김충현 에널리스트가 " 사업 다각화와 마진개선 진행 중, 동사는 사업다각화를 통해 혈당측정기의 매출비중(10년 97.1% --> 17년 90.1%)을 지속적으로 줄여 나가고 있다. 이것이 17년 혈당측정기 사업의 부진에도 견조한 성장을 달성한 이유이다. 2018년에는 미국 Coagu-Sense의 성장과 면역진단제품(심혈관 진단용)도 상용화를 목표로 하고 있어, POCT 사업 확대는 지속될 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 리딩투자증권의 서형석 에널리스트가 " 라이트급 복서의 헤비급 펀치, ‘CGMS’, 주력 글로벌 고객사인 Arkray 의 북미 월마트 진출 및 AgaMatrix 등 기존 파트너사의 안정적 매출 성장으로 외형성장을 이어갈 전망. 중장기적 관점에서 ‘19 년 양산이 예상되는 연속혈당측정기(CGMS) 사업의 성장성을 주목. 국내 웨어러블 의료기기의 선도기업으로 입지를 강화할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

2월5일에 아이센스 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	444.0억	71.0억	41.0억
직전분기 대비	10.6% 증가	44.0% 증가	20.2% 증가
전년동기 대비	19.1% 증가	7.9% 증가	19.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.89%로 업종평균 상회. PER은 25.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.37임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아이센스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	아이센스	클래시스	인터로조	레이언스	뷰웍스
ROE	9.3	-	20.6	9.0	23.4
PER	25.4	-	19.3	20.9	13.6
PBR	2.4	-	4.0	1.9	3.2
기준년월	2017년12월		2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월30일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 28,856주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 11,183주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 40,039주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 아이센스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.43%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.77%를 보였으며 외국인은 13.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.11%로 가장 높았고, 기관이 24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,050원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월3일13시50분 :(주)아이센스 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)아이센스 추가상장(주식매수선택권행사)
4월27일 :