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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 의료,정밀기기업종 -0.47% - 증권사 목표주가 51,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.19%, 외국인 18.5% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 37,600원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 14일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.53% 하락하면서 34,700원을 기록하고 있는 아이센스는 지난 1개월간 7.1% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아이센스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 아이센스의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아이센스가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
뷰웍스	1위	2.5%	1위	20.0%	1위	7.9
바텍	2위	2.5%	3위	0.2%	3위	0.1
루트로닉	3위	1.8%	5위	-7.7%	4위	-4.2
아이센스	4위	1.6%	4위	-7.1%	5위	-4.4
인터로조	5위	1.3%	2위	3.2%	2위	2.4
코스닥	-	0.5%	-	-0.1%	-	-0.2
의료,정밀기기	-	0.9%	-	4.4%	-	4.8

관련종목들 혼조세, 의료,정밀기기업종 -0.47%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 의료,정밀기기업종은 0.47% 하락하고 있다.

뷰웍스	54,700원 ▲1300(+2.43%)	인터로조	40,150원 ▼50(-0.12%)
바텍	43,500원 ▲250(+0.58%)	루트로닉	44,850원 ▼1050(-2.29%)

증권사 목표주가 51,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아이센스의 평균 목표주가는 51,500원이다. 현재 주가는 34,700원으로 16,800원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자증권의 배기달, 이지용 에널리스트가 " 1분기 영업이익 50억원(+22.5%, YoY)으로 양호한 실적 예상, 동사의 1분기 매출액은 275억원(+20.5%, YoY)으로 사상 최대가 예상된다. 혈당측정기 수출이 211억원(+28.9%, YoY)으로 외형 성장을 이끌겠다. 주요 고객사인 아크레이로의 매출은 60억원(+41.9%, YoY)으로 높은 성장이 예상된다. 최대 고객사인 아가매트릭스로의 매출은 54억원(+13.9%, YoY)이 되겠다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, NH투자증권의 이승호 에널리스트가 " 1분기 비수기 불구 역대 최대 분기 실적 근접 추정, 동사의 1분기 별도실적은 매출액 270억원(+22.8% y-y), 영업이익 61억원(+38.5% yy), 순이익 49억원(+53.1% y-y)으로 추정된다. 컨센서스 대비 매출액 +3.2%, 영업이익 +9.2%, 순이익 +9.7% 상회할 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 53,000원을 제시했다.

4월1일에 아이센스 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	264.6억	50.0억	46.2억
직전분기 대비	3.9% 증가	1.2% 감소	51.4% 증가
전년동기 대비	7.5% 증가	1.8% 감소	32.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.48%로 업종평균 상회. PER은 36.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.8로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아이센스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	아이센스	루트로닉	뷰웍스	바텍	인터로조
ROE	10.4	6.8	18.0	14.9	15.4
PER	36.6	115.2	34.6	34.3	39.8
PBR	3.8	7.8	6.2	5.1	6.1
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월8일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 26,157주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 140,189주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 166,346주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 아이센스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.19%, 외국인 18.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.19%를 보였으며 외국인은 18.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.44%로 가장 높았고, 기관이 16.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 37,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 37,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,600원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.