thinkpool

반도체 업황 회복이 본격화하면서 반도체 소·부·장(소재·부품·장비) 종목들의 주가도 상승세를 탔다.  AI(인공지능) 서비스 고도화에 따라 고대역폭메모리(HBM) 공급량이 부족해질 것이라는 전망에 금리 인하 모멘텀까지 더해진 덕분이다.  국내 메모리 기업들의 활약이 예상되면서 특히 반도체 검사 관련 종목들에 대한 기대감이 커지고 있다. 

12월18일 오후 12시5분 기준 코스닥 시장에서 티에프이는 전 거래일 대비 2900원(8.84%) 오른 3만57700원에 거래되고 있다. 하나마이크론은 7.22%, 케이엔제이는 7.20%, 마이크로컨텍솔은 5.38%, 네오셈은 9.48%, 엘티씨는 7.03% 상승 중이다. 코스피 시장이 숨고르기를 하면서 삼성전자(-0.14%)와 SK하이닉스(0.43%) 등 대형 반도체주가 혼조세를 나타내는 가운데서도 중소형 소부장 종목들은 강한 상승세를 보인다. 

12월 미국 공개시장위원회(FOMC) 회의 결과 연방준비제도(연준·Fed)가 내년 금리 인하를 시사했고, 최근 AI 모멘텀이 강해진 영향이다. 필라델피아 반도체지수는 지난 한 주 9.1% 상승해 역사적 신고가(4117)을 기록했다. 이날 인베스팅닷컴에 따르면 미 국채 금리 인상 등으로 금융시장 분위기가 전반적으로 악화한 지난 10월30일, 종가 기준 3185.2까지 내렸으나 이후 반등을 시작해 최고치를 기록했다. 

올해 주식시장에서 AI반도체 업종의 테마는 HBM을 시작으로 온디바이스AI, CXL(컴퓨트익스프레스링크) 등으로 이동하는 중이다. 온디바이스 AI란 기기에 탑재(On-Device)된 AI란 의미다. 당장 내년부터 상용화 제품이 나와 증권가의 기대를 받는다. 삼성전자가 내년 1월 출시하는 삼성 갤럭시S24 시리즈는 세계 최초의 온 디바이스 AI 탑재 스마트폰이 될 것으로 보인다. 

CXL은 차세대 메모리 기술로, 중앙처리장치(CPU)와 메모리 반도체를 연결하는 최첨단 인터페이스다. 삼성전자가 관련 상표를 다수 출원해 시장 선점에 나서자 급격히 주목받는다. 

글로벌 클라우드 서비스 기업들이 생성형 AI를 이용해 AI 서비스를 고도화하고 점유율 확대 경쟁에 나서면서 HBM 공급 부족 역시 눈 앞으로 다가 왔다. 결국 향후 메모리 시장의 관건은 HBM의 양산 경쟁력이 될 전망이다. 따라서 기술 경쟁력을 가진 삼성전자와 SK하이닉스의 독과점 공급구조가 예상된다. 

HBM의 수요가 늘어나고 온디바이스AI 등의 테마가 주목받으면서 동시에 반도체 검사 수요도 늘어날 것이라는 기대감이 이어진다. 이날 크게 상승 중인 반도체 관련 종목 중 티에프이, 마이크로컨텍솔, 네오셈 등의 종목이 모두 반도체 검사 장비 관련주다. 

김동원 KB증권 리서치본부장은 "내년 삼성전자, SK하이닉스가 HBM 생산능력을 2.5배 증설해도 북미 클라우드(CSP) 업체들의 서버 증설과 AI 서비스 확대, 52주를 넘어선 GPU 대기 수요 등을 감안하면 HBM 공급부족은 적어도 2025년까지 지속된다"며 "2026년에도 HBM 공급량은 충분치 않을 것"이라고 추정했다. 

미래에셋증권(006800)에서 거래하는 고수익 투자자들이 11월16일 오전 가장 많이 순매수한 종목은 마이크로컨텐솔로 나타났다. 원텍(336570), 기아, 브이티 등도 순매수 상위권에 이름을 올렸다.

이날 미래에셋엠클럽에 따르면 미래에셋증권 주식 거래 고객 중 최근 1개월 간 투자수익률 상위 1%에 해당하는 ‘주식 초고수’들이 오후 12시까지 가장 많이 사들인 종목은 마이크로컨텍솔(098120)로 집계됐다.

마이크로컨텐솔은 메모리반도체용 검사 장비인 IC소켓을 주력으로 삼는 반도체 장비 업체다. 3분기 분기보고서를 통해 마이크로컨텍솔의 영업이익이 큰 폭으로 증가하자 투자자들의 매수세가 대거 유입 중인 것으로 풀이된다. 금융감독원에 따르면 마이크로컨텐솔은 3분기 53억 원의 영업이익을 기록했다. 지난해 3분기 대비 63%가량 증가했으며 영업이익률은 26.8%를 기록했다. 이에 전날 마이크로컨텍솔은 상한가로 마감했으며 이날도 17%대 급등세를 나타내고 있다.

2위는 원텍이다. 원텍은 최근 업황 둔화 우려로 주가가 하락 추세로 접어들자 투자자들이 적극적으로 저점 매수에 나서고 있는 것으로 풀이된다. 특히 3분기 실적이 부진했다. 원텍은 3분기 연결 기준 매출 264억 원, 영업이익 95억 원을 기록하면서 시장 전망치를 하회했다. 이에 이날 오전 원텍은 전날 4.3% 하락한 데 이어 이날에도 5.4% 하락하면서 8140원에 거래되고 있다. 김혜미 상상인증권 연구원은 “그동안 수요 증가 추세가 이어져왔으며 9월 경쟁사의 장비 출시로 무상 소모품 제공이 늘어나면서 경쟁 상황이 심화됐다”며 “해외 판매 법인이 안정화되고 있지만 결국 소모품 수요 회복이 주가 회복의 관건이 될 것”이라고 말했다.

올 3분기 연결기준 매출액은 198.57억으로 전년동기대비 17.14% 증가. 영업이익은 53.27억으로 64.57% 증가. 당기순이익은 44.82억으로 48.26% 증가. 

3분기 누적 매출액은 502.68억으로 6.968% 증가. 영업이익은 86.88억으로 37.71% 증가. 당기순이익은 75.73억으로 26.43% 증가. 

반도체 및 전자부품의 검사에 필수적으로 사용되는 부품인 IC Socket 전문 제조업체. 단품상태의 메모리반도체의 번인테스트(Burn-In Test)를 위한 번인소켓 및 모듈상태의 메모리테스트를 위한 모듈소켓, SSD Test용 Interface 등을 생산/판매. 주요 매출처는 삼성전자, SK하이닉스 등.
최대주주는 양승은 외(20.46%), 주요주주는 KYOUEI Co., Ltd.(10.61%). 

작년 연결기준 매출액은 610.54억으로 전년대비 0.53% 감소. 영업이익은 78.94억으로 0.49% 감소. 당기순이익은 70.46억으로 6.94% 감소. 

2008년 10월28일 747원에서 바닥을 찍은 후 2015년 6월15일 19150원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 2018년 10월30일 1835원에서 마무리한 이후 작년 1월13일 15650원에서 고점을 찍고 밀렸으나 10월13일 4430원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 올 12월22일 15020원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 1310원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 13630원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  15000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 16500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.