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한국투자증권에서 14일 CJ제일제당(097950)에 대해 "2Q24 Review: 전 사업부 영업이익 증가"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "대한통운 제외 영업이익 기준 추정치 9.4% 상회. 해외 식품 성장하고 축산 업황 회복되고. CJ제일제당에 대해 투자의견 매수와 목표주가 47만원(SOTP 방식 적용)을 유지. 해외 식품 사업은 수익성이 높은 국가 중심으로 성장세 지속. 하반기부터는 지상쥐 매각 기저도 해소. 바이오 사업부는 스페셜티 아미노산 매출액 비중 확대, Feed & Care는 원가 개선 및 판가 정상화로 실적 개선 이어질 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액 7조 2,387억원(+0.3% YoY), 영업이익 3,836억원(+11.3% YoY, OPM 5.3%)을 기록하며 영업이익이 컨센서스를 2.7% 상회. CJ대한통운 제외 실적은 매출액 4조 3,314억원(-2.1% YoY), 영업이익 2,690억원(+14.1% YoY, OPM 6.2%)으로 영업이익이 당사 추정치를 9.4% 상회. 예상 대비 이익 증가폭이 컸던 이유는 Feed & Care의 실적 호조. 동남아 축산 판가 상승과 비용 절감을 통해 수익성이 개선되며 예상 대비 높은 영업이익을 기록했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 470,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 470,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.14 목표가 470,000 투자의견 매수

- 2024.07.04 목표가 470,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 430,000 투자의견 매수

- 2024.04.08 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2024.01.12 목표가 400,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.14 목표가 470,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.08.14 목표가 470,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.08.14 목표가 470,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.08.14 목표가 465,000 투자의견 BUY 키움증권