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DS투자증권에서 20일 CJ제일제당(097950)에 대해 "K-Food 품목 확대의 최대 수혜"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

DS투자증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "24년 1분기 실적은 연결기준 매출액 7.2조원(+2% YoY), 영업이익 3,759억원(+49% YoY, OPM 5.2%)으로 시장기대치에 부합. 국내와 미주 식품 성장과 바이오 고수익 제품 확대로 수익성 개선이 나타났음. 투자의견 매수, 목표주가 52만원 유지. 동사의 해외 매출 비중은 대한통운 제외 기준 23년 연간 58%, 식품 부문 내에서는 48%에 달함. 미국, 유럽, 호주 등으로 지역을 다변화하며 K-Food의 성장을 주도하고 있고 밸류에이션 매력도 높다는 측면에서 주가 상승여력이 높음."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "24년 실적은 연결기준 매출액 29.8조원(+3% YoY), 영업이익 1.6조원(+25% YoY, OPM 5.4%)으로 전망. 1분기부터 식품 부문의 수익성 개선이 두드러졌는데 이는 국내 가공식품 Q회복과 주요 곡물 투입원가 안정화, 미주 지역 내 피자와 만두 시장 지위 1위 기반 판매량 확대가 맞물려 2분기~하반기까지 이어질 전망. 또한 해외 식품은 치킨, 냉동밥 등 GSP 품목 확대와 유럽, 호주 메인스트림 채널 진입으로 성장동력을 추가해나가고 있어 긍정적. 비식품은 바이오는 고수익 제품 비중 확대, F&C는 축산 원가 안정화와 베트남과 인니법인 실적 회복으로 점진적인 실적 개선이 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 420,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 520,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 520,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.20 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.11.20 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.07.19 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 420,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.20 목표가 520,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.05.14 목표가 460,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.16 목표가 440,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.16 목표가 410,000 투자의견 BUY 현대차증권