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하나증권에서 1일 CJ제일제당(097950)에 대해 "'지상쥐' 매각은 긍정적 뉴스"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

하나증권 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "전일 CJ제일제당은 중국 식품 자회사 '지상쥐' 보유 지분 60%를 전량 매각했다고 밝혔음. 지상쥐는 중국식 반찬 짜사이 및 장류 등을 생산/판매해 왔음. 2022년 CJ제일제당의 중국향 매출액 약 4,600억원 중 '지상쥐' 기여는 약 2,000억원 수준. 참고로 작년 순이익은 260억원을 시현. 매각 대금은 약 3,000억원으로 과거 CJ제일제당의 지분 매입액은 380억원 수준. 매각 대금은 차입금 상환에 사용될 것으로 파악. 향후 중국 사업은 비비고를 포함한 K-Food를 생산/판매하고 있는 자회사 '청도식품'을 주축으로 전개될 계획. 글로벌 K-Food 확대를 위한 선택과 집중 측면에서 '지상쥐' 매각은 긍정적 뉴스로 판단"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 7조 3,707억원(YoY -1.9%), 3,361억원(YoY -33.4%)으로 추정. 물류 제외한 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4조 5,960억원(YoY Flat), 2,241억원(YoY -43.0%, OPM 4.9%)으로 예상. 시장 기대치에 부합할 것으로 전망. 국내 가공식품 물량 감소 폭이 줄어들고 있으며, 바이오 실적도 터널을 통과한 것으로 판단. 글로벌 K-Food 저변 확대를 위한 비핵심 자회사 매각을 긍정적으로 판단. 그동안 실적에 대한 우려가 컸으나 2분기를 기점으로 실적도 바닥을 통과한 듯함. 내년까지 점진적 개선이 전망. 반면, 현 주가는 12개월 Fwd PER 7배로 역사적 밴드 바닥에 위치. 저가 매수가 유효한 시점"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 620,000원까지 높아졌다가 2023년7월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 480,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.08.01 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2023.07.10 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2023.05.18 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2023.05.09 목표가 620,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.01 목표가 480,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.25 목표가 360,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.07.19 목표가 420,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.07.17 목표가 400,000 투자의견 BUY 신한투자증권